Fundos Imobiliários: Todas as Informações em 1 só lugar

O mercado dos fundos imobiliários vem crescendo fortemente nos últimos anos.

Com a proximidade de grandes eventos no Brasil (Copa do Mundo e Olimpíadas) todos estão querendo realizar um investimento em imóveis.

Sabemos que a maneira mais fácil, segura e transparente de se investir neste setor é através dos Fundos Imobiliários, que oferecem uma série de vantagens sobre o investimento direto em imóveis.

E é com o intuito de suprir esta grande demanda por informações de qualidade que  anuncio meu trabalho com o Sérgio Belleza, criador do site fundoimobiliario.com.br e maior consultor sobre fundos imobiliários do Brasil.

Acompanhe abaixo todas as informações que disponibilizamos gratuitamente no site.

São tabelas e gráficos que irão nos ajudar a ter uma visão muito mais ampla dos Fundos Imobiliários. Veja alguns exemplos:

Clique nas imagens para ampliá-las

Informações Gerais

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Distribuições Mensais

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Liquidez

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Rentabilidade no último mês

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FII x IBOV x IMOB

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Volume Mensal

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Negócios Mensais

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Informações Personalizadas de 25+ Fundos

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Nosso objetivo é levar informação de qualidade para que vocês investidores possam ter um acesso fácil e direto a todos os números importantes sobre fundos imobiliários.

Atualizaremos mensalmente o site para que você possa se manter informado sobre o mercado dos fundos imobiliários.

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Sobre o autor

Henrique é especialista em alocação de ativos, eleito um dos 5 melhores educadores financeiros do Brasil em 2012/2013. Continue Lendo aqui!

  • Henrique,

    Parabens!! Excelente trabalho meu amigo. Como investidor dos FII sempre procuro informações sobre os FII no site da Bovespa, mas voce perde muito tempo checando um por um. Agora ficou bem mais fácil. Estarei sempre visitando o site.

    E este mês foi muito bom para os FII.

    Abs

    • Henrique Carvalho

      Olá Inv.Fin!

      Muito obrigado pelos elogios! Fico extremamente feliz de saber que você gostou do trabalho, já que é um dos investidores mais experientes em FII que conheço. Aliás, com uma carteira muito bem estruturada, contando com 8 FIIs. Quem ainda não conhece, clique aqui e veja a carteira.

      Realmente este mês a rentabilidade dos Fundos Imobiliários foi impressionante. Até cheguei a liquidar a posição em um fundo. Trarei mais detalhes na atualização da carteira, que será postada nesta segunda-feira.

      Grande Abraço!

  • Excelente, Henrique!

    O portal do Sérgio Belleza é fonte indispensável de consulta para conhecimento técnico dos fundos imobiliários. A sua contribuição vem a tornar melhor ainda esse maravilhoso espaço mantido de forma gratuita.

    Quero aproveitar esse espaço para parabenizá-los pela iniciativa pioneira de reunir informações tão qualificadas num único espaço. O maior ganhador de todos? É o pequeno investidor pessoa física, que tem em suas mãos as ferramentas necessárias para, se for de sua vontade, realizar de forma totalmente autônoma e independente suas próprias análises, agora com base em critérios matemáticos e históricos, rigorosamente verificados.

    Vocês estão de parabéns! Saiba que o conceito de vocês perante a comunidade de investidores só tem aumentado ao longo dos tempos!

    É isso aí!
    Um grande abraço, e que Deus os abençoe!

    • Henrique Carvalho

      Muito obrigado pelos elogios Guilherme!

      Acredito que os assuntos abordados em tabelas e gráficos tenham um grande abrangência sobre os principais temas na avaliação dos Fundos Imobiliários.

      Espero ser uma ótima contribuição para o maior conhecimento sobre o setor, aumento desta forma a liquidez nestes fundos.

      Abraços!

  • Parabéns aos dois, ficou fantástico.

    Abração e sucesso.

    • Henrique Carvalho

      Valeu Fabrício!

      Abraços!

  • João Eduardo

    Prezado Henrique

    Consta do Prospecto Preliminar do FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO BRAZILIAN CAPITAL REAL ESTATE FUND I , na pág. 41, a seguinte advertência:

    “Considerando que o investimento no Fundo é um investimento de longo prazo, este estará sujeito a perdas superiores ao capital aplicado e os Cotistas poderão ser obrigados a aportar recursos adicionais para cobrir os prejuízos sofridos pelo Fundo, de acordo com os limites impostos pela regulamentação aplicável.”

    Pergunto: quais são “os limites impostos pela regulamentação aplicável”? E qual é a “legislação aplicável”?

    A possibilidade de perder todo o capital aplicado já é bem preocupante. Se além dessa perda o quotista ainda corre o risco de ser obrigado a entrar com mais dinheiro para cobrir prejuízos do Fundo a coisa é séria!

    Agradeço antecipadamente sua atenção.

    • Henrique Carvalho

      Olá João!

      Acredito que a melhor pessoa para lhe passar maiores informações é o próprio Sérgio Belleza.

      Entre em contato com ele através deste link.

      Abraços!

  • HELISON

    Muito bom HC…

    Agora em relação ao ultimo dado, naum entendi muito bem….
    é informação personalizada de mais de 25 fundos…
    mas só tem um, onde consigo dos outros 24?

    Desde ja agradeço!

  • Francisco

    Muita boa iniciativa, Henrique !

    Como sugestão ao Sérgio Belleza, o site dele usa muito flash (sem necessidade), inclusive nos menus.

    Ontem, ao ler seu post o iPad não consegui navegar no site dele.

    Fica a sugestão. Abraços e parabéns novamente!

    • Henrique Carvalho

      É Francisco. Apple + Flash não é boa coisa…rsrs

      Mas a sugestão já está anotada. Obrigado!

      Abraços!

  • HELISON

    Desculpa HC,

    Os dados que vc postou estão todos no site Fundo Imobiliario.

    Grato!

    • Henrique Carvalho

      Sem problemas Helison!

      No site você encontrar as informações detalhadas por fundos nos últimos 12 meses.

      Abraços!

      • Petterson

        HC, li todo o seu site sobre FII e so tenho a agradecer. Não sabia de nada desse investimento e agora sinto me melhor. Muito obrigado mesmo…
        Tb agradeço aos comentarios dos colegas.
        Fiz um resumão de tudo para mim…
        ate

  • investir40

    Simplesmente espetacular seu post.

    Simples e eficiente.

    Parabéns.

    investir40

    • Henrique Carvalho

      Muito obrigado!

      Grande Abraço!

  • Flávio

    Parabéns Henrique pelo seu estudo e pela oportunidade de trabalhar para o melhor site de informações sobre fundos imobiliários. Um grande abraço.

    • Henrique Carvalho

      Valeu Flávio!

      Abraços!

  • Artur Abner C Rodrigues

    Henrique,

    Excelente trabalho, parabéns!!!
    Sou iniciante nos investimentos, estou começando esse mês e meu primeiro investimento será nos FIIs, essas informações são tudo o que preciso para decidir em qual fundo investir.
    Aproveito a ocasião para lhe fazer uma pergunta: Na sua opinião, qual aspecto mais importante a ser analisado em um FII, yield mensal atual ou potencial de valorização da cota? E quais variáveis podem influenciar na oscilação da cota?

    Grato

    Abçs!

    • Henrique Carvalho

      Olá Artur!

      São tantas as variáveis responsáveis pela variação na cota que teria de enumerar uma grande lista neste comentário.

      Para simplificar, o fator mais importante é a expectativa das distribuições mensais futuras.

      Ou seja, se um fundo custa R$ 100 hoje e distribui R$ 1 por mês, ele paga 1% ao mês. Porém, se no mês seguinte ele passar a pagar daí em diante apenas R$ 0,50 por mês, seu yield será de apenas 0,50% ao mês. Logo, é natural que os investidores demandem um preço menor pelo fundo para poder investir nele. No caso, seria esperado que a cota se desvaloriza-se.

      Outro fator importante é analisar o Imóvel: Local, Inquilinos, Vencimento dos Contratos de Locação, etc.

      Abraços!

  • Pingback: Valores Reais » Promessa #1 p/ 2011: diversificar meus investimentos em fundos imobiliários. A não ser que…()

  • Jonas Valença

    Henrique, tu tens alguma informação sobre FII do BB + B. Votorantin em empreendimento da JHF próximo Shopping Cidade Jardins?

    • Henrique Carvalho

      Jonas,

      Não tenho conhecimento não amigo. Precisaria dar uma pesquisada melhor.

      Abraços!

  • Simplesmente fantástico !
    Comecei a investir nas fiis nesse mês e essas informações serão bastante úteis para mim.
    Parabéns !!! 🙂

    • Henrique Carvalho

      Parabéns pelo investimento nos FII!

      Ótima diversificação como ativo.

      Abraços!

  • EvertonRic

    HC, Parabéns pelo trabalho, agradeço tbm pelo tempo tomado para esta pesquisa, as informações são ótimas e muito úteis pra mim , um pequeno investidor…..

    Ontem mesmo estava pensando nos aportes de 2011, e nos investimentos FII, mas acho que este último mês eles se valorizarão muito as cotas em si,

    Devo me preocupar com isso?

    abraços

    • Henrique Carvalho

      Olá Everton!

      Claro que desejamos comprar sempre fundos mais baratos. Porém, acredito que mais importante ainda é a diversificação. Portanto, um FII que paga 0,75% mensal ainda vejo como atraente para compra, já que esta rentabilidade é líquida de IR.

      Uma solução é garimpar bem os fundos.

      Abraços!

  • Garimpeiro

    HC, quais são suas apostas para 2011?

    Poderia analisar as minhas?

    WPLZ11B
    (Com fechamento de ontem 101,35 deu 124,22% do CDI, considerando 20% de IR não cobrado)

    PRSV11
    (Com fechamento de ontem 992,00 deu 120,03% do CDI, considerando 20% de IR não cobrado)

    TRXL11
    BCFF11B
    MSHP11

    Muito Obrigado!

    • Henrique Carvalho

      Olá!

      Acredito que são boas “apostas”. Diversificar entre todos eles pode render uma ótima carteira de FII. Adicionaria também NSLU11B no atual preço!

      Abraços!

  • Voces não fazem idéia da minha alegria em ler estes comentários. De fato, para minha honra, passo a contar com a colaboração do competente Henrique Carvalho na criação de tabelas e gráficos, além de muitas sugestões para melhorar esse site que completará, no início de 2011, 12 anos de estrada!!

    Já vinha acompanhando, maravilhado, o trabalho dele neste blog e não resisti à convidá-lo a me ajudar na melhora do site. Dentro em breve, se tudo der certo, teremos as versões para o inglês e espanhol. Bem lembrado pelo Francisco o problema do Flash; tenho iPad, também, e imagine minha tristeza quando liguei essa maquininha pela primeira vez e verifiquei que meu site não rodava nela…to tentando resolver esta questão, ainda mais agora que se iniciaram as vendas do iPad no Brasil.

    A parceria com o Henrique bota “sangue novo” nos meus negócios, já que estou completando 40 anos de Mercado de Capitais!! O velhinho tá cansaaaado! Eu sou do tempo em que tweeter era uma cornetinha laranja e vermelha (Selenium) que nós instalávamos no Chevette prá melhorar os agudos do toca-fitas TKR !! Do tempo em que os telefones eram pretos e as geladeiras, brancas!! Verdade, gente, aos 17 eu já era Auxiliar de Pregão na BOVESPA, profissão extinta, assim como a de Operador de Pregão, que exerci durante anos com muito orgulho.

    As sugestões de voces todos, as críticas, as dicas e contribuições serão sempre bem-vindas e servirão para que eu direcione o site FUNDO IMOBILIÁRIO – Investimento Concreto para o rumo adequado. Foi assim que me ocorreu a feliz idéia de convidar o Henrique, admirando o trabalho sensacional que ele faz neste Blog! Aprendo bastante, também, nos outros fantásticos Blogs como o Valores Reais do Guilherme.

    Estamos encerrando o ano com os FII liderando o ranking de emissões em análise na CVM. “Nunca antes na história deste país..” isto aconteceu. Ainda vamos ver muuuitas novidades nesta indústria.

    Não parem de empurrar o velhinho!!

    Um grande abraço a todos e muito obrigado pelos gentis comentários!!!!

    Sérgio Belleza Filho

    • Henrique Carvalho

      Grande Sérgio!

      Muito obrigado pelas gentis palavras e pela confiança no meu trabalho.

      É uma grande honra trabalhar com uma pessoa com tanta experiência no mercado e com uma forte personalidade, arraigada de grandes valores.

      E mais uma história para a coleção! Essa do tweeter foi sensacional! Me fez lembrar do Chevette dos meus pais. Bons tempos! (ou não…rsrs) Qualquer subidinha o bicho não engrenava…

      Vivendo e aprendendo! Vida longa ao site fundoimobiliario e que 2011 possamos oferecer ainda mais recursos aos investidores, visando fazer nossa humilde parte em desenvolver o mercado dos fundos imobiliários.

      Grande Abraço!

  • Rodrigo

    Parabéns ao Sérgio pela generosidade em compartilhar seu conhecimento, e ao Henrique pela atitude!

    Minha sugestão é apenas entrarem um pouco mais no “operacional” da coisa, por exempo: como comprar uma cota de um fundo imobiliário? Como a rentabilidade é calculada? Isso ajudaria muito um iniciante neste assunto como eu…

    Mais uma vez, parabéns!

    • Henrique Carvalho

      Olá Rodrigo!

      Estamos trabalhando no desenvolvimento da área FAQ (Perguntas mais frequentes) para auxiliar investidores como você a conhecer melhor todo o lado operacional do investimento nos Fundos Imobiliários.

      Enquanto isso, gostaria de sugerir a leitura destes artigos. Acredito que irão responder muitas perguntas suas:

      Tudo o que você precisa saber sobre fundos imobiliários – Parte I | Parte II | Parte III

      Fundos Imobiliários: 10 vantagens que o investidor deve conhecer [link]

      Como Calcular a Rentabilidade dos Fundos Imobiliários? Guia Prático [link]

      Abraços!

      • Rodrigo

        Henrique, realmente vcs precisam de um FAQ, pois tudo o que eu queria saber vc já ahavia respondido, fantástico!!! Agora, só falta eu conseguir comprar a cota de algum fundo, pois é difícil encontrar quem queira vender, hehehe… Abraços!

  • Sérgio, que maravilhoso digamos todos nós ao ler seu emocionante comentário!

    Eu particularmente não sabia que você tinha tanto tempo de estrada! Essa experiência certamente lhe agregou conhecimento e maturidade ao inovar num mercado que agora está em franca expansão… eu não sabia que o site Fundo Imobiliário já contava com mais de uma década de existência!

    Você certamente nos fornece uma lição de humildade e de sabedoria ao transmitir, para todos nós, seus conhecimentos, sempre de forma tão honesta e sincera. Temos muito a agradecê-lo. Escolher o Henrique foi uma decisão 110% acertada: o cara é fera mesmo!

    Enfim, obrigado pelo seu depoimento, e mais ainda pelos elogios ao Valores Reais! É uma grande HONRA receber tais palavras vindas de uma pessoa tão importante para o desenvolvimento do mercado de fundos imobiliários no Brasil.

    É isso aí!
    Um grande abraço, e que Deus os abençoe!

    p.s.: ah, e sobre a questão do velhinho…rsrsrs….velhinho é quem parou no tempo e deixou de se atualizar e de ajudar aos outros…. levando em conta esses critérios, vc ainda está looooonge dessa fase, pois esbanja vitalidade e sabedoria – e, na verdade, nós precisamos de tais qualidades!

    • Henrique Carvalho

      Obrigado pelas palavras Guilherme!

      Se você conhece pessoalmente o Sérgio veria que de velhinho não tem nada. Tá sempre animadão com a vida, fazendo brincadeiras…hehe

      Às vezes nem parece que realmente faço um “trabalho”, com aquela conotação negativa que muitos colocam nesta palavra. Na verdade, é um passatempo em que busco ampliar meus conhecimentos e estreitar as relações de trabalho. Só tenho a agradecer por este “trabalho”.

      E assino embaixo do comentário do Sérgio sobre o Valores Reais! Cada dia melhor amigo!

      Abraços!

  • Legal, Henrique, deve ser bacana mesmo conversar pessoalmente com uma pessoa tão ilustre quanto o Sérgio!

    Valeu pelas palavras!

    É isso aí!
    Um grande abraço, e que Deus os abençoe!

  • Carlos

    Henrique,

    Em primeiro lugar parabéns pelo excelente trabalho!

    [1] Por que você só acompanha 25 fundos?
    No site da Bovespa tem 45 fundos e eu acompanho 35 deles. Algum motivo, tipo aguardando estabilidade, distribuição?

    [2] Se vc puder fazer um post incluindo as categorias dos fundos seria legal 🙂 Tipo: escritórios comerciais, saúde, logística, shopping, etc.

    [3] Outra coisa que notei, acopanhando as cotações pela Bloomberg os códigos são diferentes da Bovespa. Exemplo: Hotel Maxinvest. Tem alguma info comparativo códigos ativos FII Bovespa x Bloomberg?

    Abraços e continue com esse excelente trabalho! 😉

    • Henrique Carvalho

      Olá Carlos!

      Obrigado pelo comentário e pela participação no site!

      1. Acompanho estes 25 pois apresentam melhores liquidez e são fundos com maior histórico. FII com menos de 3 negócios no mês nem olho e os lançamentos mais recentes espero ganharem corpo para fazer uma melhor análise.

      2. Estas informações estão todas na primeira imagem, em que faço um mix de várias informações em uma única tabela.

      3. Também acompanho os FII via bloomberg (no meu iPod) e só notei o HTMX11B que lá é FIIMHOM. O restante parece estar correto, ao digitar os tickers.

      Continue nos acompanhando e qualquer dúvida, crítica ou sugestão basta deixar um comentário!

      Grande Abraço!

  • Emerson

    Henrique, parabéns pelo site !!! , eu tenho acompanhado todos os posts, e evolui muito como investidor, graças a sua grande contribuicao . Eu estava analisando o fundos imobiliarios e já queria entrar, mas achei que os rendimentos não estavam tão interessantes comparando com os titulos do tesouro, mas só vejo os rendimentos caírem e não melhoram nos ultimos 2 meses. Aí fiquei pensando será que os yields estão caindo porque a inflação já é indexada nos contratos de aluguel pelo igpm ? Se for assim , até 6% ao ano está acima dos titulos indexados ao IPCA … E continuaria sendo ainda uma oportunidade …

    • Henrique Carvalho

      Olá Emerson!

      Eu que agradeço pela sua colaboração e participação no site. Muito obrigado!

      São vários os fatores que são responsáveis por alterar o preço dos FII e, conseqüentemente, o yield deles. Porém, gosto de comparar o rendimento de um FII com a NTN-BP 15 + IPCA, para comparar a viabilidade de se investir.

      A maioria dos FII não está apresentando oportunidades para compras. Mas uma boa garimpada ajuda!

      Abraços!

  • Joao

    E ai Henrique, blz?

    Nao sei vc está sabendo sobre o IPO da Brazilian Capital Real Estate Fund I. Eu li o prospecto e estou animado. Qual sua opiniao a respeito?

    Abraços!

    • Francisco

      Olá João,

      Enquanto o Henrique não te responde, acho que posso te passar alguns detalhes, e quem sabe podemos “abrir” uma discussão sobre estes fundos mais “exóticos”.

      Sou cliente do Citibank (que é o distribuidor deste fundo) e eles me convidaram para um almoço “vip” onde um representante da Brazilian Mortgages (que é o estruturador) fez a apresentação do mesmo.

      O produto não me convenceu e minha gerente no Citi ficou muito braba por eu não comprar (afinal, não existe free lunch).

      Levanto os principais pontos que me deixaram preocupados:

      a) O fundo já existe há alguns anos, como um fundo fechado, formado basicamente por grandes investidores estrangeiros. Pelas regras do fundo estes investidores são obrigados a vender uma parcela do fundo (não me lembro agora o percentual) e o prazo está vencendo. Também serão obrigados a vender o restante em mais alguns (poucos) anos. Minha visão: não gosto de utilizar o meu dinheiro para resolver “problemas” dos outros, ou seja, eles são obrigados a vender, não eu a comprar.

      b) Eles estimam uma rentabilidade altíssima a partir de 2015, porém o preço que você paga é abrir mão do seu aluguel para reinvestir nos imóveis, para que ele os mesmos sejam reformados (o termo bonito é “retrofit”) e consigam chegar ao aluguel que eles prometem. No primeiro ano do fundo, você vai receber uma rentabilidade de apenas 6%, ou seja vai correr o risco de perder até da inflação. No segundo ano sobe um pouco e a partir de 2015 eles dizem que vai dar um rentabilidade de 15% (o que dúvido) em função das reformas e mercado promissor. Quando indagamos que havia alguma garantia de rentabilidade, nos foi informado que é tudo expectativa. Nem mesmo os 6% a.a. em 2011 eles garantem.

      Na minha visão este item “b” é o principal problema do fundo. Explico:

      Por que até agora os investidores que detém o fundo não investiram neste “retrofit”? Por que esperar abrir para os investidores PF no varejo para pegar os seus recursos com juros ridículos para bancar este investimento. Ou seja, até agora o fundo superava 10% de rentabilidade mas, agora, vai cair porque os novos cotistas terão que investir com uma promessa de 15% a.a. em 2015.

      Na minha visão você estaria comprando uma casa velha para bancar a reforma, e daí ganhar, eventualmente, no futuro. Não estou dizendo que os imóveis do fundo não sejam bons, mas alguns (20%) deles não são padrão A (quanto menos AA ou AAA).

      Detalhe: os investidores originais não estarão no fundo em 2015 (para se “beneficiar” dos 15%), eles serão “obrigados” a vender daqui uns 2 ou 3 anos. Ou seja, o fundo promete maravilhas para os novos investidores, sem garantir nada, mas os investidores originais não estarão mais lá.

      Pessoalmente, prefiro outros investimentos, quer seja em FII mais tradicionais, quer seja em outros produtos do mercado.

      Espero ter ajudado. Vamos aguardar os comentários do guru Henrique !

      Abraços !

      • Joao

        Fala Francisco, blz?

        Eu li seu comentario e achei bem pertinente. Em algum momento da minha analise me passou pela cabeça e refleti bastante sobre a questao da rentabilidade do fundo. As metas propostas sao audaciosas, e isso é um fator que pesa muito sobre a viabilidade do fundo.

        Mas o q me deixou animado foram questoes se é que pode se definida como aspectos macroeconomicos, tipo: gestor do fundo; as empresas locatarias possuem boa capacidade de pagamento instalada no imóvel; as empresas que ocupam um unico imovel oferecem baixo risco de inadimplência; no entorno dos terrenos dos empreendimentos nao ha muita disponibilidade de terrenos; a regiao dos imoveis possuem, em sua maior parte, boa logistica.

        Se vc analisar atualmente, os FIIs em geral nao estao apresentando boas condicoes de compra, muitos estao precificados. Talvez eu esteja errado, mas dentre os FIIs listados, um ou outro tiveram um rentabilidade bem abaixo do esperado.

        Abraços

        • Henrique Carvalho

          Olá João!

          Também compartilho a sua opinião de que muitos FII estão bem precificados. É raro encontrar hoje FII pagando mais de 0,80% ao mês.

          A solução é garimpar bem oportunidades.

          Abraços!

      • Francisco

        Olá João,

        Realmente os pontos positivos que você elencou foram exatamente os que o executivo da Brazilian Mortgages levantou. Sem dúvida o fundo tem muitas características boas, caso contrário não não haveria demanda alguma.

        Estas características que você listou, como a qualidade dos locatários, baixa inadimplência, escassez de imóveis ou terrenos nas regiões, etc , são comuns a grande maioria dos FIIs.

        Também concordo com você sobre a precificação dos FIIs, realmente estão elevados. Mas pondero que neste fundo em particular fica ainda mais difícil saber se a precificação está elevada ou não, em função do modelo de investimento.

        Apenas compartilhei contigo minha opinião pessoal. Pode ser que, se realmente o fundo conseguir os 15% a.a. em 2015, venha a ser um bom negócio de longo (ou longuíssimo) prazo.

        Minha gerente me desafiou a conversar novamente em 2018 para vermos se valeu ou não a pena o investimento. Aceitei o desafio :).

        Acho que se você está confiante, tem o desejo de realizar investimentos adicionais ao longo de 5 anos (note que ao abrir mão de ganhos em linha com o mercado, você estará de fato reinvestindo no fundo), e pode lidar com uma potencial falta de liquidez (superior à outros FIIs), poderá ser uma opção de diversificação.

        A ideia deste fundo é uma apreciação significativa das cotas em função deste reinvestimento. O desafio é fazer com que o mercado também veja assim.

        Grande abraço e bons investimentos!

      • Joao

        Caro Francisco!

        Eu gostei do seu feedback…Espero conversarmos mais a repeito de investimentos e tals…Eu estou torçendo que minhas teorias estejam corretas a respeito do fundo em questao…Estou mto alavancado em acoes…To precisando diversificar meus investimentos, FII e TD estao na minha mira.
        Mas é bom saber que tem pessoas antenados com FII como vc..

        Abraço

        • Henrique Carvalho

          Olá João!

          Se tratando de diversificação nunca é tarde!

          Vejo com bons olhos os títulos públicos atualmente.

          Taxas perto de 12,50% na LTN 2013 acho interessante, assim como taxas de 6,50% na NTN-B Principal 2015.

          Abraços!

      • Henrique Carvalho

        Que reposta maravilhosa Francisco!

        Mais completa impossível.

        Gostaria apenas de deixar minha visão sobre IPOs. Não gosto e ponto. Além destes problemas citados sabiamente pelo Francisco vejo como principal preocupação a liquidez do fundo. Não temos como saber se o fundo será bem negociado ou não. E não me sentiria confortável detendo um fundo sem liquidez.

        Por este motivo, olho somente para fundos com histórico de negociação. IPOs são sempre uma caixinha de surpresa.

        Abraços!

      • Francisco

        Oi João,

        Entendo sua necessidade de diversificacão, e o Henrique já sugeriu alguns títulos do tesouro que podem ser uma boa opção.

        Entretanto, existe um FII um pouco diferente sendo lançado no mercado, cuja reserva vai até o dia 20. Na analise que fiz é quase um fundo de renda fixa, que pretende pagar 8,5% a.a. + IPCA. Trata-se do RB Capital Prime Realty I.

        O diferencial deste fundo é que você compra cotas seniores, e os gestores ficam com 20% do fundo em cotas subordinadas. Ou seja, se algo “der errado”, eles bancam o prejuízo antes que você. Só se der errado em mais de 20% você seria afetado na sua rentabilidade.

        Por outro lado você ganhará 8,5% a.a. + IPCA e ponto, nada mais. Se os investimentos imobiliários forem bons e renderem mais, vai ficar com os gestores. Se forem ruins, você tem um colchão de 20% para margem de erro.

        Achei a relação retorno x risco interessante. Dê uma olhada para ver se adapta ao seu perfil.

        Outro detalhe interessante é que o fundo tem uma duração de uns 3 anos apenas, com uma “duration” de 1,5 anos aproximadamente. Ou seja é renda fixa mesmo, pagando bem, mas com mais risco que o TD obviamente.

        Abraços !

  • Pessoal, os debates aqui estão ótimos, e registro aqui também meus parabéns ao Francisco pelas observações postadas. Eu quero, aqui, fazer algumas ponderações, para que sirvam de reflexão a todos.

    Primeiramente, vocês já perceberam que esse movimento todo de novos FIIs se assemelha, de certo modo, à onda de IPOS que varreu a Bovespa entre 2007/2008? E vocês estão percebendo como esse mercado está com alta demanda, com abertura de fundos que pretendem captar até R$ 1 bilhão?

    Por quê as empresas fazem isso? Para captar dinheiro. As empresas aproveitam a festa das ações e querem garantir seu “quinhão”. O problema é que muitas empresas são verdadeiros lixos, e o histórico disso tudo já sabemos todos: preços inflacionados, investidores despreparados aportando seu capital, seguido de quedas abruptas e, às vezes, até a falência total da empresa.

    Não estou dizendo que nos FIIs acontecerá isso tudo também, mas está claro que novos fundos só estão sendo abertos porque gente muito bem PREPARADA do mercado está olhando para esse segmento, e vendo uma ótima oportunidade de captar recursos com facilidade, captar dinheiro fácil. Ora, a demanda é enorme, então o que fazem? “Vamos aproveitar e lançar algum fundo também”. Isso não ocorre com todos os fundos, mas há certamente um (ou alguns) que, no longo prazo, se revelarão serem péssimas opções de investimento.

    O problema é que, como muito bem afirmado pelo Henrique, investir em IPO é um negócio muito arriscado. O que será que farão com nosso dinheiro? Sim, pois o dinheiro que usamos para fazer um pedido de reserva no lançamento de um FII é, literalmente, um investimento, direto, no fundo. Da mesma forma que o investimento numa IPO é, de fato, um investimento no sentido exato da palavra, pois estamos aportando dinheiro para o caixa da empresa. Quando as cotas/ações passam a ser negociadas em Bolsa, nós não fazemos investimento nas empresas no sentido literal, pois nós compramos as ações de outras pessoas que as estão vendendo no mercado secundário.

    Alguns FIIs que estamos vendo no mercado estão captando dinheiro para SÓ DEPOIS comprar os imóveis que renderão rendimentos na forma de aluguéis. TODO O CUIDADO É POUCO com esse tipo de investimento, uma vez que a compra do imóvel, pelo fundo, pode vir a não se concretizar.

    Então, nesses casos, ao invés de o dinheiro ser direcionado para a compra de imóveis, ele acaba indo para onde…? Para capitalizar os donos do fundo? Não sei. Pode ser que sim. Pode ser que não. E esse *É* o perigo.

    Embora a CVM tenha atuado com bastante rigor na fiscalização e controle da abertura de novos FIIs, nem sempre foi assim. Basta lembrar que a história do mercado de FIIs no Brasil registra casos de fracasso, como o FII Rio Atlãntica, e o FII Paulo Octávio – esse último, inclusive, alvo de ações cíveis e penais na Justiça Federal.

    Todo cuidado também, pessoal, na hora de ler os prospectos. Eles falam mil maravilhas dos fundos, mas pouco falam dos fatores de risco. E eles (os riscos) existem.

    No caso específico do BCRE Fundo I, algumas coisas me chamaram a atenção. Primeiro, a BCRE PORTFOLIO FUND I L.P., é sociedade organizada como limited partnership, existente em conformidade com o Certifi cado de Sociedade Limitada arquivado junto à Secretaria de Estado de Delaware. Hã? Como? Sociedade estrangeira? Limited parnership (LP)? Quem já leu livros de autores de quilate como W. Bernstein e Richard Ferri sabe que esse é um terreno onde se deve ter MUITO CUIDADO.

    Além disso, está na página 38 do prospecto: “O imóvel onde está localizado o Shopping Leblon é objeto de Ação de Nulidade de Carta de Adjudicação de Negócios Jurídicos que tramita na 14ª Vara de Fazenda Pública da Comarca do Rio de Janeiro”.

    Não é meu objetivo desestimular ninguém a investir em FIIs, mas analisem sempre a qualidade do fundo, e também não se esqueçam de diversificar, inclusive entre ADMINISTRADORES DE FUNDOS. Lembrem-se de que os fundos imobiliários não contam com a proteção do FGC, e que eles podem ser dissolvidos e as quotas serem liquidadas e partilhadas pelo valor remanescente, após deduzidas TODAS as despesas do fundo.

    Façam uma boa gestão de sua carteira, limitando a exposição aos FIIs a um percentual máximo, que varia ao gosto de cada um (10%, 20%, 30% etc.). Eu torço para que alguma alma iluminada do mercado lance um fundo indexado de FIIs de baixo custo, pois, por ora, investir em determinados ativos individuais de FIIs embute um risco significativo, pois não sabemos até quando determinado fundo irá prosseguir em sua existência. Além disso, se ler balanços de empresas de capital aberto já é difícil, imagine ler balanços de FIIs… eu, pelo menos, tenho muita dificuldade.

    Repito: estudem e estudem. Os FIIs são ótimas alternativas de investimento, dada sua baixa correlação a outros ativos, principalmente Bolsa e renda fixa, e no próprio mercado há FIIs que demonstraram serem vencedores no longo prazo (Shopping Pátio Higienópolis, p.ex., é como se fosse a “VALE5” dos FIIs). Porém, assim como há vencedores, há também aqueles fundos que foram liquidados no passado, e outros que podem passar por problemas estruturais, no futuro. A receita, no final das contas, é diversificar.

    É isso aí!
    Um grande abraço, e que Deus os abençoe!

    • Henrique Carvalho

      Excelente comentário Guilherme!

      Gosto de adotar uma visão mais conservadora em meus investimentos e este é um dos motivos pelo qual eu não sou muito chegado a um IPO. Como disse, eles podem ser uma “caixinha de surpresas”…

      Abraços!

  • Francisco

    Guilherme, Henrique ! Obrigado pelos elogios, fico até meio envergonhado, pois sou novato nestas coisas de dar “opinião”…

    Acompanhamo muito o trabalho de vocês e faltariam elogios para retribuir. Acho que é um sentimento comum de todos os inúmeros leitores que vocês possuem.

    Abraços !

    • Henrique Carvalho

      Francisco!

      Embora você se categorize como “novato” é impossível não perceber a qualidade nas suas escritas. Dignas de quem já tem experiência no mercado.

      Continue frequentando nossos blogs e nos agraciando com seus excelentes comentários. Sinta-se à vontade para comentar, sugerir, criticar.

      E obrigado pelas palavras gentis!

      Abraços!

  • Diego Teixeira

    É uma pena os FIIs estarem tão valorizados agora… Eu, particularmente, vou parar com este investimento quando o Yield estiver abaixo dos 0,70%, contanto com os custos de corretagens, e não levando em consideração apenas o valor da cota.

    Para vocês, quando que um FII se torna caro?

  • Flavio

    Segue ferramenta de analise grafica ou tecnica – totalmente gratuita, vale a pena conferir

    Eu estou usando e recomendo

    http://www.atominvestimentos.com.br/graficos

  • Tompson

    Herique, entei no site do Sergio e vi q a tabela de rentabilidades dos fiis em 2010 dele é diferente da sua. Na dele o fundo FLMA11 ficou em primeiro lugar com rentabilidade de 59,61%. É isto mesmo?

    • Henrique Carvalho

      Olá Tompson!

      Elas são diferentes porque aqui no blog ainda era novembro. Logo, era uma rentabilidade no estilo “YTD” Year-to-Date, ou seja, de janeiro até novembro. Lá no site do Sérgio, os gráficos são atualziados mensalmente. Logo, o valor de 59,61% no FLMA11 procede!

      Abraços!

  • Tompson

    Henrique, nao entendi este seu comentario:

    “Olá João!

    Também compartilho a sua opinião de que muitos FII estão bem precificados. É raro encontrar hoje FII pagando mais de 0,80% ao mês.

    A solução é garimpar bem oportunidades.”

    Como assim? Vi a tabela de rentabilidades de 2010 e vários fundos pagaram mais q 0,80% am.

    • Henrique Carvalho

      Olá Tompson!

      Sobre os 0,80% eu me refiro ao yield mensal. Ou seja, divisão entre o rendimento mensal e a cota atual.

      Logo, se um fundo distribui 0,80/mês e sua cota é de 100, seu yield mensal é 0,80% (0,80 / 100).

      Hoje é raro encontrar um fundo que pague uma boa relação yield mensal.

      Esta análise não leva em conta a variação no mercado secundário.

      Abraços!

  • Qual o critério para a escolha destes fundos 25 analisados e não outros? (ex.: volume, liquidez…)

    • Olá Andrew!

      Basicamente número de negócios por mês e liquidez.

      Abraços!

  • renee costa

    Ola Henrique,
    Parabens pelo excelente trabalho!

    Onde voce busca os dados para gerar a planilha consolidada de distribuições mensais de todos os fundos?
    Gostaria de alguma fonte onde eu pudesse atualizar mensalmente as distribuições de forma automática sem ter que ficar digitando um por um.
    Atualmente tenho as seguintes fontes de dados porem todas sao manuais:
    1 – Site do proprio fundo. dai tem que ser um por um. exemplo: 

    http://www.ourinvest.com.br/fii-bc-fundo-de-fundos

    2 – Site fundoimobiliario.com.br porem é uma imagem. nao tenho como copiar/colar. exemplo: http://www.fundoimobiliario.com.br/distribuicoes.htmAgradeço desde já.
    Abracos,
    Renee

    • Olá Renee!

      Todos os dados são coletados na mão… :/

      Infelizmente é o único jeito por enquanto.

      Abraços!

    • Olá Renee!

      Todos os dados são coletados na mão… :/

      Infelizmente é o único jeito por enquanto.

      Abraços!

    • Olá Renee!

      Todos os dados são coletados na mão… :/

      Infelizmente é o único jeito por enquanto.

      Abraços!

  • Edgard

    Tudo bom henrique,
    Desculpe “desenterrar” o tópico…más estou pensando em comprar o FAMB11B e lendo os PDF`s vi que a BM esta em ação judicial pelo reajuste do aluguel com o inquilino Caixa Economica Federal.
    No meu ponto de vista se comprar agora e o reajuste sair será um ótimo negócio…más se o reajuste não sair acho que só não perco.
    O maior problema que vejo é se o inquilino resolver sair o imóvel, por conta do reajuste alto e também por conta da disputa judicial….

    O que você acha?

  • Henrique
    Boa Tarde
    Se voce tivesse R$ 3.000,00 para investir em FII como investiria ?
    quais os tipos de FII que compraria para investir com esse valor ?

    Quero investir mais ainda tenho algumas duvidas sobre esse tipo de investimento

  • Newton

    Newton Vaccaro Junior•2 days ago−+Flag as inappropriateHenrique ou Algum investidor Pode me ajudar ?????
    Boa Tarde
    Se voce tivesse R$ 3.000,00 para investir em FII como investiria ?
    quais os tipos de FII que compraria para investir com esse valor ?Quero investir mais ainda tenho algumas duvidas sobre esse tipo de investimento

  • Newton

    Quem pode me ajudar ??
    Se voce tivesse R$ 3.000,00 para investir em FII como investiria ?
    quais os tipos de FII que compraria para investir com esse valor ? Quero investir mais ainda tenho algumas duvidas sobre esse tipo de investimento

  • Rodrigo Salvador

    boa tarde!mto bom o site parabens! poderia por favor me indicar uns 3 fundos para investir R$5.000 em novembro e mais 500 mensais? muito obrigado

  • Paulo Eduardo

    Por que não houve mais atualização?

  • julio

    Olá HC.

    Sei que o post é antigo, com relação ao site http://www.fundoimobiliario.com.br verifiquei que o mesmo não está sendo mais atualizado. Sabe o motivo? Sabe informar onde consigo informações atualizadas sobre os FIIs?

    Parabéns pelo Site.!

  • Tania

    Pode-se dizer que este post está datado? Cliquei no link e não consegui visualizar as informações atualizadas

  • Angelo Velloso

    Estas informações em planilhas não estão mais disponíveis no referido site… Há alguma alternativa/

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