[5/12] Atualização Mensal das 380 Carteiras (Maio/2013)

2

Bem-vindo à 5ª atualização da série Alocação de Ativos 2013.

Vimos na atualização do mês passado que as 380 carteiras ficaram tiveram um resultado de -0,94% devido à queda do Ibovespa de -0,78%.

Confira aqui todas as atualizações da série.

Nesse mês, os resultados foram de -4,30% para o Ibovespa e -1,69% para a média das 380 carteiras.

Continue lendo essa atualização para saber mais sobre:

  • Quais são os ativos mais comuns entre as carteiras?
  • Estatísticas surpreendentes sobre as 380 carteiras
  • Rentabilidade Mensal dos 80 Ativos e de todas as Carteiras
  • Ranking das Carteiras
  • Qual carteira possui o maior índice de sharpe?
  • Carteira Destaque do Mês
  • Relação entre risco x retorno das 90 carteiras

Conheça as 380 Carteiras de Investimentos!

Primeiramente, apresentando os 80 ativos da série.

Os 80 Ativos

80Ativos

Esses são os 80 ativos que ficaram disponíveis para as 380 carteiras investirem.

Eles cobrem muito bem as 4 principais classes de investimentos do mercado financeiro, possibilitando ótimas oportunidades para o investidor diversificar sua carteira.

Alocação Média das 380 Carteiras

Alocação Média das Carteiras

No gráfico acima você pode ver a alocação média das 380 carteiras de investimentos.

Observações:

  1. A alocação em Bolsa é a maior de todas, contrariando o padrão do ano passado.
  2. A alocação em Fundos Imobiliários (FII) ganhou força esse ano. Provavelmente, devido às boas rentabilidades em 2012 (35,01% para o índice – IFIX) e os artigos aqui do site.
  3. A baixa alocação em Câmbio me faz acreditar que o sucesso da Tríade Financeira como investimento é um ótimo caminho a seguir pela grande maioria dos investidores.

Devido ao grande número de carteiras não detalharei todas aqui no site.

Porém, para os curiosos de plantão e os preocupados com a transparência dos dados, coloquei as 380 carteiras com seus nomes e alocações nas planilhas abaixo.

É só escolher sua versão e baixar!

380 Carteiras Excel 2007   |   380 Carteiras Excel 2003

As 15 Maiores Alocações das Carteiras

TOP 15 Ativos das Carteiras

Gráfico bem curioso! Minhas observações:

  1. Predomínio dos ETFs na parte das ações. Nenhum ação individual está entre os TOP15, com alocação acima de 1,60%.
  2. IFIX como “carro-chefe” dos Fundos Imobiliários. Sendo o 3º ativo com maior alocação fica claro uma forte demanda por um ETF desse gênero. Para “fazer barulho” pro pessoal da iShares criar um ETF é só clicar aqui e mandar sua mensagem.
  3. BCFF11B é o fundo imobiliário individual com maior demanda. Novamente, esse é um fundo de fundos. Portanto, uma tentativa dos investidores diversificarem ainda mais em fundos imobiliários sem precisar escolher 20 deles.
  4. NTN-B Principal. O fluxo de pagamentos nas NTN-Bs é ineficiente por conta do imposto regressivo na hora do pagamento semestral. Logo, os investidores preferem um título com pagamento único na data final.
  5. Ouro como proteção. Apesar da alocação média de apenas 3%, o Ouro aparece no TOP15 com 1,97% de alocação. Sem dúvida, um ativo com boa demanda e que merece ser melhor explorado. (clique AQUI para saber tudo sobre o investimento em Ouro)
  6. IMA-Geral. Parâmetro para aplicações em títulos públicos o IMA-Geral aparece em 6º lugar. Uma outra demanda pouco explorada aqui no Brasil pelos fundos de investimentos (também publicarei um artigo sobre esse tema)

Os 15 ativos mais populares e os 65 demais

TOP 15 Ativos x Outros Ativos

Apenas uma divisão entre os 80 ativos. Interessante notar como 15 ativos representam 64% e os demais 65 ativos apenas 36%.

Talvez se tivéssemos 100 ativos poderíamos observar o princípio de Pareto: 80% da alocação pertencendo a 20% dos ativos.

Curiosidades e Estatísticas das 380 Carteiras de Investimentos

Conforme tradição da série anterior, veja 10 curiosidades e estatísticas das 380 carteiras analisadas:

Estatisticas-Carteiras

Após essa introdução, vamos dar início as análises da série Alocação de Ativos 2013!!!

Análise Mensal do Retorno dos 80 Ativos

Distribuição-do-Retorno-Mensal-dos-Ativos

O gráfico completo com a rentabilidade de todos os ativos em detalhe você pode ver aqui.

Maior Retorno: EMBR3, com 11,59%.

Menor Retorno: OGXP3, com -29,23%.

Eike tá falindo? 🙂

Retorno Mensal por Classe de Investimento

Retorno-Mensal-das-Classes

Este gráfico calcula a rentabilidade média de cada tipo de classe.

Por exemplo, a Classe Bolsa possui 39 ativos, sendo 11 ETFs e 28 ações.

Logo, calcula-se a média (sem ponderação) para essa classe, assim como para todas as outras.

A situação está negra para as classes tradicionais, salvando-se apenas o câmbio, com alta de 3,66%.

Distribuição do Retorno Mensal: Renda-Fixa

Distribuição do Retorno Renda-Fixa

Esse é um gráfico bem interessante para acompanharmos, já que temos as variáveis:

  • Tipo de Título: Posfixado, Pré-Fixado, IPCA
  • Duração: Curto, Médio, Longo
  • Índices: IMA-Geral e IMA-Geral ex-C

Caso você ainda não esteja acostumado com esses índices sugiro dar uma olhada no site da Anbima e nesse PDF com a metodologia do índice.

Distribuição do Retorno Mensal: Fundos Imobiliários

Distribuição do Retorno Fundos Imobiliários

Maior retorno: HTMX11B, com 6,26%.

Menor Retorno: ONEF11, com -16,38%.

Aviso de sempre: Embora sejam fundos imobiliários e não apresentem a mesma magnitude de risco das ações, perceba a variação do retorno entre eles em um único mês. A lição: nunca esqueça de diversificar.

No longo prazo, uma carteira com Renda-Fixa + FII + Bolsa, formando a Tríade Financeira, tende a obter uma relação risco x retorno muito melhor do que uma carteira somente com Renda-Fixa + Ações.

Distribuição do Retorno Mensal: Câmbio

Distribuição-do-Retorno-Câmbio

O Dólar foi o ativo que mais ganhou valor dentre eles, 6,51%.

Já o Ouro teve outro mês ruim, com rentabilidade de -0,53%.

Distribuição do Retorno Mensal: Bolsa

Distribuição do Retorno Bolsa

No gráfico acima, todos os 39 ativos de classe Bolsa, incluindo 11 ETFs e 28 ações individuais.

A alta volatilidade e risco das ações individuais nos obriga a escolher diversas delas para não sofrer tanto em momentos de pânico e não deixar de aproveitar momentos de euforia.

O debate entre ações individuais x ETFs de Ações irá sempre existir. Independente da sua preferência, diversifique sempre!

Maior Retorno: EMBR3, com 11,59%.

Menor Retorno: OGXP3, com -29,23%.

Distribuição do Retorno Mensal: ETFs

Distribuição do Retorno ETFs

Resolvi criar um gráfico especial para o merecido destaque aos ETFs.

Maior retorno: FIND11, com 5,51%.

Menor Retorno: MOBI11, com -5,21%.

380 Carteiras de Investimentos: Rankings, Retorno x Risco e Sharpe

Distribuição-do-Retorno-Mensal-das-Carteiras

No gráfico acima, você observa a distribuição do retorno das 380 carteiras nesse mês.

Média de Retorno das 380 Carteiras nesse mês: -1,69%.

Maior Retorno:  VBP, com 3,45%.

Menor Retorno: Mr.Jorge, com -12,67%.

O ranking detalhado do retorno mensal de todas as 380 carteiras você pode encontrar nas planilha abaixo:

Ranking 380 Carteiras (Excel 2007)   |   Ranking 380 Carteiras (Excel 2003)

Carteiras (com ou sem) o suporte do eBook

eBook-Não-eBook

Conforme prometido, estou dando os devidos créditos ao pessoal que adquiriu o eBook Alocação de Ativos e participa da série.

Sã0 163 carteiras (42,89% do total) que utilizam todo o potencial da alocação de ativos para investir.

No gráfico acima uma comparação entre o pessoal que adquiriu o eBook e que não adquiriu o eBook (ainda). 🙂

Não será uma regra as carteiras com eBook apresentarem sempre os melhores resultados.

Até o momento, todos os meses foram favoráveis para as carteiras apoiadas no eBook para todos os indicadores, como:

  • Maior retorno mensal
  • Maior retorno Anual
  • Menor risco
  • Maior índice de sharpe (como o índice de sharpe é negativo não faz sentido compará-los)

Para saber todos os detalhes sobre o material Alocação de Ativos basta clicar AQUI.

Relação Retorno x Risco

Retorno-x-Risco-(Anualizado)

A relação entre retorno e risco é um dos conceitos mais importantes do mercado financeiro.

Afinal, de que adianta um alto retorno se existe um alto risco inerente ao investimento?

Você pode ganhar 100% em um ano e perder 50% no outro e estará no mesmo lugar que começou.

Como os dados ainda são muito recentes e estão anualizados, ainda temos muita dispersão nos dados. Por esse motivo, ainda não coloquei as carteiras mais destacadas nesse gráfico.

As 10 Carteiras com Maior Índice de Sharpe

10-Carteiras-com-Maior-Índice-de-Sharpe

O índice de sharpe é um excelente indicador para medir:

  1. Retorno
  2. Risco
  3. Custo do Dinheiro

Quanto maior, melhor. O número positivo significa que a carteira gerou um retorno adicional ao CDI (ativo livre de risco) com baixo risco.

Você pode consultar o ranking completo do índice de sharpe das 380 carteiras baixando a planilha a seguir.

Sharpe 380 Carteiras (Excel 2007)   |   Sharpe 380 Carteiras (Excel 2003)

Carteira Destaque do Mês

carteira-destaque

Todo mês publicarei uma carteira destaque aqui nessa série.

A carteira da vez é a Delconte com as seguintes estatísticas:

  • Ranking Retorno: 4º no ano
  • Ranking Sharpe: 2º no geral

Das 10 primeiras carteiras, ela é a que apresenta uma boa diversificação entre classes, com a alocação 35% – 15% – 10% – 40%.

Resumo e Conclusão

Até o momento, só tivemos meses ruins para a bolsa em 2013, o que dificulta as altas rentabilidades das carteiras e torna ainda mais difícil as carteiras apresentarem bons índices de sharpe.

Portanto, carteiras mais conservadoras preenchem até o momento a liderança dessa série, com poucas exceções.

Abaixo uma comparação de dados (em 2013):

  • Média do Retorno das 380 Carteiras: -5,09%
  • CDI: 2,82%
  • Ibovespa: -12,22%

Artigos e Links para aprender além desse artigo:

Até a próxima atualização da série Alocação de Ativos em 2013.

Forte Abraço!

Henrique Carvalho

(crédito das imagens: shutterstock.com)

Sobre o autor

Henrique é especialista em alocação de ativos, eleito um dos 5 melhores educadores financeiros do Brasil em 2012/2013. Continue Lendo aqui!

  • Olhando as alocações das carteiras percebi que apenas 4 possuem alocação negativa (apenas 1, V1, possue alocação negativa numa classe, as demais possuem em ativos mas compensando com alocação positiva em outros), sendo a Crazy a mais agressiva nesse sentido. Daí a sua rentabilidade diferenciada este ano.

    Parabéns ao “proprietário” dessa carteira! Fez excelentes escolhas (até agora, pelo menos)!

    • Obrigado pelo comentário Kleber!

      A carteira Crazy, como o nome diz, é extremamente agressiva. Suas escolhas tem dado certo até o momento.

      Abraços!

    • Murilo Bonfim

      Eu também fui estudar essa carteira e achei muito boa essa idéia. Parabéns!

  • Robinson Oliveira

    Parabéns muito gratificante receber estas informações.

  • André Mattos

    Henrique,

    O item que fala DP índice Sharpe está falando sobre fevereiro.

    Mais uma vez, parabéns por este trabalho.

    Abraços André

    • Obrigado pela atenção e pela correção André!

      Já alterei o texto.

      Abraços!

  • disqus_MMkxiiWQss

    Grande Henrique,

    Bom dia!

    Só uma observação: no link acima para visualizar a rentabilidade de maio ao clicar aparece um gráfico com titulo “rentabilidade de abril/2013”. Comparando o valor de rentabilidade que vc postou no texto da OGX não bate com o valor deste gráfico a mesma informação.

    Tem como verificar?

    Parabenizo pelo excelente trabalho

    abraço

    Guilherme

    • Obrigado Guilherme!

      Realmente estava apontando para o gráfico do mês de abril. Agora já modifiquei para o mês de maio.

      Abraços!

  • Melqui

    Olá Henrique Carvalho

    enviei email mais não tive resposta.

    Estou estudando o livro alocação de ativos, após a primeira leitura fui tentar preencher a planilha

    Check
    List eBook HC Investimentos, e na aba 4. Ativos em Carteira , no local
    onde colocamos nossos ativo parece está calculando o percentual erro na
    coluna “Alocação %”.

    Na aba 5. Cenários, em relação a respostas destas perguntas eu devo responder com base no que eu aprendi no livro?

    Na
    aba 6. Revisão, não entendi. Eu devo usar essa aba para não mexer na
    alocação inical da aba 4. Ativos em Carteira ou devo fazer na aba 6.
    Revisão e quando devo mexer nela?

    Na aba 8. Projeto final, no item 4. Ativos de Investimentos, não estão vindo os ativos que coloquei
    lá na aba 4. Ativos em Carteira ou de 6.revisão. quando eu coloco os ativos não preenche

    automaticamente.
    Não sei se era pra preencher automático. Também observei que a coluna
    do percentual de alocação desse item ta na coluna da frente “E” com a
    formula erra pegando a variável do exemplo que você deu $O$31, não seria
    $F$31?

    Outra
    dúvida é a seguinte: Depois que eu preencher todas as abas e passar a
    monitorar a estratégia conforme percentual limite e aportes para
    equilibrar ou rebalancear. Onde eu devo atualizar o valor dos ativos na
    planilha, seria direto na aba 4. Ativos em Carteira ou de 6.revisão? Sei
    que consigo buscar os valores atualizados no seu banco de dados, porém
    não sei onde lançá-los.

    Se tiver como
    conversar com você por telefone ou skype ajudaria bastantes.

    Aguardo retorno,

    Abraço,
    Melqui

  • FS

    caro henrique, parabéns pelo artigo! tenho uma dúvida: a rentabilidade da carteira destaque em relação ao CDI não está errada? como você fez essa conta? abraço

    • Olá!

      Estava errada sim. O número estava considerando a rentabilidade do mês da carteira e não do ano.

      Já modifiquei o cálculo na planilha e alterei a imagem aqui no artigo.

      Obrigado pela sua atenção! 🙂

      Abraços!

  • jorgeleandrodelconteferreira

    Olá, Henrique. Quero parabenizar você pela qualidade do conteúdo. Com certeza, uma ótima oportunidade de aprendizado.
    Delconte

    • Grande Delconte!

      Parabéns pela sua carteira. Foi destaque merecido no mês e está com ótimo resultado no ano, apesar dos resultados ruins da Renda-Fixa, FII e Ações.

      Abraços!

  • Tito Financeli

    Parabéns por essa aula, HC. Artigo muito claro e intuitivo.
    Tive um desempenho pífio em maio, mas no acumulado, ainda estou no top 30 entre as 380 carteiras do ranking, o que considero de bom tamanho. 🙂
    Abraço

    • Muito obrigado Tito!

      Foco no longo prazo. Sempre.

      Grande Abraço!

  • MR. Jorge

    Caro Henrique,

    não poderia me omitir neste momento em que minha carteira se destaca das outras 380 de maneira tão incisiva. Lá estou eu, Mr. Jorge. rsrsrs.

    Bom, sem qualquer pretensão em justificar a baixa performance – último colocado – mas apenas para que você tenha uma melhor avaliação do ranking das 380, sugiro sacar a minha carteira, na medida que, quando lancei os dados, o fiz sem pretensão e meramente para entender a lógica do ranking. Peço desculpas por empurrar a métrica para baixo mas, por outro lado, vou retornar a minha carteira para atualiza-la em busca do melhor resultado.

    Peço a você uma última orientação para me explicar como devo fazer esta atualização da minha carteira.

    Parabéns pelo trabalho e sucesso.

    Abraço.

    • Olá!

      Fique tranquilo. As carteiras são totalmente anônimas e não estamos avaliando quem é melhor do que o outro.

      O objetivo da série é mostrar na prática como a alocação de ativos de uma carteira faz TODA a diferença.

      O mercado está bem direcional (para baixo). Portanto, caso dê uma guinada para cima é capaz de você ver a carteira Mr.Jorge subir.

      Não se incomode pelo ranking. É apenas um estudo. O importante é tirar as lições para a prática.

      Forte Abraço!

  • Melqui

    Olá Henrique,

    Cara sei que esse pode não ser o lugar para tirar
    dúvida sobre o livro. Porém, foi o canal que achei, pois por email que
    está no material não consegui resposta. Você respondeu todos os postes e
    o meu num deu nenhuma explicação.

    Obrigado pela atenção.
    Melqui

    • Oi Melqui!

      Desculpe a demora na resposta. Acabei de enviar um email para você comentando sobre a planilha.

      Forte Abraço!

      • Melqui

        Ok. email recebido e dúvida esclarecida.

        Obrigado pela atenção.
        Melqui

  • Ruben Ribeiro Bisneto

    Caro Henrique, uma pequena coisa que ainda não entendi: O IFIX, apesar de ser um índice, não está funcionando como uma ETF? pois se pode comprar cotas do IFIX, nao é? da mesma forma que um SMAL11 ou BOVA11 e diferente do IBOV, não?

  • thiago

    Henrique,

    Voce poderia fazer um Post a respeito de CRI é verdade que eles rendem mais que o tesouro direto?

  • Jean Fontes

    Estava passando e dando uma olhada na vertical no blog e fiquei curioso.

    O rendimento dos FII devem ser cálculados pela TIR deles no período levando em consideração distribuições e amortizações. Correto ?

    Se sim o fluxo da TIR do ONEF11 em Mai/13 confere com as linhas abaixo !?

    Preço último 30/04: -1.086,00
    Distr/Amort 21/05: 121,98 (23,69 de distribuição + 98,29 de amortização)
    Preço último 31/05: 903,00

    Com base nisso o retorno seria um pouco menor que o apresentado !! Para o HTMX11 o valor bateu mas não para o ONEF.

    Abs,

  • Nordestino Aloprado

    Bom dia! Gostaria de me apresentar como Nordestino Aloprado. Estou iniciando hoje meu blog na blogosfera dos amanantes por investimentos. Abraços!

  • Ruy

    Bom dia, Henrique, tudo bem?

    Já é a segunda vez que eu vejo o mercado acionário cair e as NTNBs e LTNs também. A primeira vez foi em 2008.
    Eu estou achando que o ideal seria criar uma alocação exclusiva para as LFTs. E separa a alocação que contém LTN e NTNB.
    Assim eu mantenho dinheiro em disponibilidade para quando vierem as quedas, tanto de ações, tanto de FIIs, tanto de títulos do TD.
    Qual a sua opinião sobre isso?

    Um grande abraço,

    Ruy

  • Pingback: Carteiras de Investimentos: Resultados de Junho/2013()

  • Pingback: [6/12] Atualização Mensal das 380 Carteiras (Junho/2013) : Dinheiro&Você | Conquiste sua independência financeira!()

  • Gustavo

    Prezado Henrique

    A Planilha HC Investimentos – Como atualizar a cotação de ações pelo excel.xlsm – qdo tento atualizar ela nao funciona tem como informar melhor como funciona? Obrigado

eBook-alocacao-ativos