Comparando Portfólios: Selic vs Dólar (parte III)

Chegamos ao último artigo da comparação entre dois tipos de portfólio: (a) Selic + Ibovespa (correlação neutra) e (b) Dólar + Ibovespa (correlação negativa). Vimos nos artigos anteriores [(parte I) e (parte II)] que não devemos escolher entre um portfólio ou outro apenas através da correlação que eles apresentam. Observamos que, mesmo o portfólio composto […]

Comparando Portfólios: Selic vs Dólar (parte II)

Na parte I tiramos importantes conclusões a respeito do retorno, risco e correlação entre os ativos e a importância do rebalanceamento do portfólio. Concluimos que devemos analisar todos os fatores em conjunto, nunca olhando apenas para um fator isolado. Vimos também que o ato de rebalancear a carteira, embora não queira dizer que aumentará o […]

Comparando Portfólios: Selic vs Dólar (parte I)

Quem acompanha meus artigos já está careca de saber que uma correlação negativa oferece maiores benefícios de diversificação do que uma correlação nula ou positiva. Entretanto, já deixei claro que a correlação sozinha não nos diz muita coisa. Também é preciso analisar o retorno e o risco dos ativos separados e em conjunto. Um levantamento […]

Efeitos da Correlação na Diversificação

Sabemos que quanto menor a correlação entre ativos, maior é o efeito da diversificação. Mas como podemos analisar através do binômio risco e retorno os efeitos de uma correlação positiva e negativa? Vamos considerar dois tipos de investimentos com diferentes retornos e riscos. Caso a correlação entre os 2 ativos seja perfeitamente positiva, o retorno […]

Exemplos Práticos sobre a Correlação entre Ativos

A correlação entre ativos é um assunto relevante que já foi abordado aqui no blog. Vimos que a correlação entre ativos varia entre -1 (perfeitamente negativa) e +1 (perfeitamente positiva). Este novo artigo traz uma explicação bem simples sobre correlação, além de trazer excelentes idéias por traz da correlação. Vamos analisar 3 tipos de correlações: […]

Tolerância ao Risco

Conhecer nossa tolerância ao risco é fundamental para traçarmos uma estratégia de longo prazo. A nossa tolerância ao risco expressa a quantidade de volatilidade que conseguimos tolerar. Você conseguiria ver seu portifólio tendo uma rentabilidade negativa de -10% em um ano? E se a rentabilidade fosse de -30%? -50%? Conhecer nossos limites é muito importante, […]

Horizonte de Tempo: Pensando no Longo Prazo

Certamente você já ouviu a frase: Bolsa é para o longo prazo. Entretanto, dando uma rápida olhada em alguns fóruns o que mais vemos são promessas de rentabilidades enormes com risco baixo. Percebem o paradoxo nessa frase? Infelizmente, no mundo real, ativos com altos retornos esperados também carregam uma alta volatilidade. Afinal, ninguém quer investir […]

Equity Risk Premium

O investidor inteligente que adota uma estratégia de alocação de ativos precisa conhecer o conceito de alocação de ativos. Equity Risk Premium é um termo bem conhecido pelos investidores americanos que traduzindo livremente significa Prêmio de Risco em Renda Variável. Seria o prêmio (maior rentabilidade) que o investidor recebe por estar investindo em um ativo […]

Sumário Estatístico dos Investimentos

No post anterior vimos a rentabilidade acumulada dos diversos investimentos. Isso nos deu uma pequena idéia de como os ativos se comportam no longo prazo. Agora iremos focar nas estatísticas destes investimentos, novamente em dois períodos. A análise terá foco no retorno composto anual, a média simples de retorno e o desvio-padrão de cada investimento.

Performance Histórica dos Investimentos

Antes de avaliarmos quais ativos podem ser bons candidatos para compor nosso portifólio devemos voltar no tempo para buscar algumas dicas. Analisar a performance passada dos ativos nos ajuda a compreender um pouco a dinâmica de cada ativo em diversas situações da economia e dos mercados. Como já é de praxe iremos fazer uma análise […]

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