(8/10) Como minimizar os custos de uma carteira de investimentos

cortar-custosNinguém gosta de gastar mais.

Principalmente quando não gostamos de um produto ou serviço.

Entretanto, esta regra parece não valer no mercado financeiro.

Vários investidores iniciam sua jornada operando mais de 5 vezes em uma única semana.

Analisando friamente pode não parecer um problema, já que ele pode ter 5 operações vencedoras.

Mas, convenhamos, se fosse fácil assim ganhar dinheiro fazendo day-trade a estatística não mostraria que 90% dos investidores iniciantes no mercado perdem dinheiro.

E, para piorar, os cursos e palestras sobre o assunto (day-trade) não param de crescer.

É o velho problema deste nicho de finanças: “Faça o que digo, mas não faça o que faço.”

Quando comecei a investir, a Análise Técnica parecia ser o único caminho…

Passar horas e horas desenhando retas, traçando linhas e acompanhando o mercado em tempo real.

Parece loucura, mas só me dei conta do tamanho do buraco quando um episódio em particular me chamou muita atenção.

O Trader que Vendia cursos acima de R$ 1.000 e não ficava rico

The-Rogue-Trader

Achando que a Análise Técnica e as operações constantes eram o caminho, procurava ler tudo sobre o assunto.

E um dos caminhos para aprender era acompanhar um vídeo semanal de um “guru” de uma corretora.

Ele era um cara popular e chegava a cobrar mais de R$ 1.000 por curso…

Parecia ser importante demais para não acompanhar.

Porém, um belo dia ele me solta a seguinte frase durante um vídeo:

“Não entendo como ela [a Análise Técnica] ainda não me deixou rico”

O tom desta fala era de brincadeira, mas a verdade em sua frase estava nítida, bem diante dos meus olhos.

Se este “guru” não conseguiu ficar rico usando o método que ele prega e vende por mais de R$ 1.000, por que deveria dar atenção para ele?

Infelizmente o mercado de finanças sofre com este problema constantemente…

Pessoas vendendo métodos rápidos de ganhar dinheiro, mas que nunca chegaram a deixá-las ricas de verdade.

O problema dos custos

Este “guru” estava certo…

Quanto mais operações você tende a fazer, menor tende a ser o seu lucro final.

A falsa esperança de que uma operação vencedora irá compensar os custos é real.

A imagem abaixo, retirada do livro “The Intelligent Investor” ilustra muito bem a situação:

custos

Quanto mais impaciente você for e mais operar, seu retorno líquido só tende a diminuir.

Olhando somente para a variação de preços a diferença não é grande.

Porém, após considerar, os custos fica visível que girar muito a carteira é sabotar o seu próprio sucesso financeiro.

Mais uma imagem, agora do livro “The Little Book of Common Sense Investing” que retrata o mesmo problema:

index-x-active

O quanto você pode estar perdendo operando desta maneira desenfreada

Mostrar estudos e casos reais pode não ser suficiente para comprovar a importância de cortar custos.

Porém, nada melhor do que sentir no próprio bolso a diferença para gravar o conceito.

Imagine as seguintes variáveis:

Custos-10

Logo, de acordo com estes dados de entrada, qual seria o capital esperado no final do prazo de investimento?

Custos-10-Resultados

R$ 2.237.813! Mais de 2 Milhões…

Porém, e se o investidor fosse bem impaciente e girasse bastante sua carteira?

Vimos, que o retorno bruto não tende a mudar.

Porém, o retorno líquido tende a cair quanto mais operações o investidor fizer.

Supondo que o custo médio da carteira do investidor seja de 2%, seu retorno líquido passa a ser 8%.

Os dados:

Custos-10-caso2

Com a queda no retorno, o que esperar do capital final nestes 20 anos?

Custos-10-Resultados-caso2

R$ 1.789.130.

Portanto, uma grande diferença de praticamente R$ 500.000.

Cortar custos é fundamental para não reduzir muito o retorno da carteira e garantir um capital final melhor no longo prazo.

Como minimizar custos?

Minimizar custos é a soma de esforços em vários setores.

Começaremos pelos fundos de investimentos.

Cortando Custos #1: Fundos de Investimentos

fundos-de-investimentos

Se você investe em fundos de investimentos é bem provável que você não esteja minimizando seus custos.

E digo o porquê.

Existem vários fundos com taxas de administração absurdamente altas e que reduzem bastante o retorno do fundo.

Um exemplo extremo é o fundo de curto prazo do Itaú, com taxa de administração de 5,5% ao ano.

fundo-cp-itau

Note como a relação entre taxa de administração e a rentabilidade nos últimos 36 meses é direta.

O fundo rendeu apenas 14,75% neste período…

…Apenas para comparação a inflação (IPCA) foi de 17,20%, a poupança rendeu 23,37% e o CDI 35,75% no mesmo período analisado.

O pior é saber que o Patrimônio Líquido (PL) médio do fundo nos 12 últimos meses é de aproximadamente R$ 2 Bilhões (!)

Ou seja, existem várias pessoas que preferem pagar 5,5% de taxa de administração todo ano e ainda perder dinheiro em relação à poupança.

“I can calculate the movement of the stars, but not the madness of men” – Sir Isaac Newton

Outro exemplo está presente em fundos que investem no índice Bovespa ou em ações individuais como Petrobrás e Vale.

E é aqui que vejo muita gente cometendo erros.

Elas preferem pagar 2% de taxa de administração nestes fundos do que comprar os ativos diretamente no Home-Broker.

Supondo que você irá investir R$ 1.000,00 e a corretagem seja de R$ 10,00, você teria um custo de 1,00%.

Logo, já seria menor do que no fundo, em que você paga 2,00% de taxa de administração.

Este exemplo poderá variar para cada pessoa, já que cada corretora apresenta custos diferentes…

Porém, a ideia é que você faça todas as contas antes de optar por um fundo ou a aplicação direta.

Os casos mostram que, na grande maioria das vezes, você estaria melhor se investisse o próprio dinheiro.

Para concluir, apresento outra razão que você deve considerar para não investir nestes fundos:

Você não tem controle sobre a alocação dele. Fundos Ativos, que buscam bater um índice, podem apresentar péssimos resultados se buscarem uma estratégia de timing que acabe não dando certo.

Na minha visão, é mais seguro termos o controle dos nossos próprios investimentos, sabendo do retorno e risco esperado de nossa carteira do que ficar a mercê de um gestor que pode mudar a alocação do fundo de um dia para o outro.

Cortando Custos #2: Ações Individuais x ETFs

etf

A batalha do século…

Conforme você deve ter notado sou totalmente a favor do investimento passivo.

Ou seja, prefiro seguir um índice e obter um resultado médio do que tentar me aventurar para superá-lo.

E uma das razões é simplesmente cortar custos.

Estudos já mostraram que para diversificar efetivamente uma carteira de ações é necessário ter no mínimo entre 20 e 30 ações.

Deste modo, você teria de pagar de 20 a 30 corretagens para manter uma carteira de ações diversificada.

Entretanto, ao investir em um ETF (Exchanged Traded Fund) você poderá investir em todo um índice e pagar apenas uma corretagem.

Se você ainda optar por diversificar com BOVA11 e SMAL11 poderá ter uma diversificação acima de 100 ações pagando 2 corretagens.

Para ser franco, você não terá a isenção de IR das ações individuais quando realiza uma venda abaixo de R$ 20.000.

Nos ETFs, não existe isenção de IR, sendo uma desvantagem em relação as ações individuais.

Porém, comparando as duas opções, ficaria sem dúvida com os ETFs pelas várias vantagens deste tipo de investimento.

Cortando Custos #3: Escolhendo Corretoras

corretoras-de-valores

Escolher a corretora ideal depende de uma série de fatores.

Separei os mais importantes na hora de você comparar serviços:

  • Corretagem barata

A corretagem costuma ser a maior parcela de custos que você terá com uma corretora.

Portanto, é um fator muito importante para considerar.

Algumas corretoras oferecem corretagem grátis nos 30 primeiros dias, o que pode ser ótimo para você montar de uma vez sua estratégia de investimentos.

  • Taxa de custódia

Verifique se a corretora cobra taxa de custódia (R$ 6,90).

Algumas corretoras oferecem isenção da taxa caso você opere opere uma ou mais vezes no mês.

Algumas delas simplesmente aboliram esta taxa.

  • Estabilidade no HB

Imagine ver a Bolsa caindo -10% em um único dia e saber que o Home-Broker de sua corretora saiu do ar…frustrante não?

  • Suporte (chat online | telefone | email)

Às vezes você precisará do suporte da própria corretora para realizar uma operação ou tirar uma dúvida.

Um ágil atendimento via telefone e internet é necessário para o cliente se sentir mais seguro.

  • Taxa de administração no Tesouro Direto

Renda Fixa é uma classe de investimento que não pode faltar na carteira de um investidor inteligente.

O Tesouro Direto apresenta uma ótima opção para investir diretamente nos títulos públicos.

Esta taxa de administração anual varia entre 0% e 1%.

Você pode ver a lista do ranking de taxas de administração no tesouro direto aqui.

Ainda não conhece o Tesouro Direto? Saiba mais através desse link do próprio Tesouro Direto explicando como funciona.

  • Custo de Manutenção da Conta

Verifique se há um valor mensal a ser pago para manter sua conta ativa.

  • Integração com seu Banco 

Evite custos adicionais com TED/DOC.

Afinal, imagine pagar em toda movimentação em torno de R$ 8,00.

  • Tradição no Mercado

Avalie bem o histórico da corretora e busque opiniões de usuários sobre ela.

Normamente, grandes corretoras com maior tradição no mercado são mais seguras.

  • Dica

Nem sempre uma única corretora irá satisfazer todas as suas necessidades.

Por exemplo, ela pode ter ótimos custos para ações mas ser ruim para o Tesouro Direto.

Porém, uma outra corretora pode oferecer isenção na taxa de administração do Tesouro Direto.

Logo, pode ser interessante ter conta em mais de uma corretora.

Avalie se os custos irão de fato diminuir.

Afinal, este é o objetivo principal do artigo.

Ferramentas Adicionais para Pesquisar sobre Custos

Guias de Corretoras: Infomoney | Site Guia de Corretoras | Mauro Halfeld

Custos de Corretagens: Wiki ADVFN

Conclusão

Nenhuma estratégia será sustentável se não focar em reduzir custos.

Afinal, eles tendem a ser os grandes vilões do mercado.

Por não contabilizar exatamente o quanto foi gasto em um investimentos, muitos investidores se iludem em achar que operar mais é um benefício.

As corretoras estão ligadas nisso e aproveitam para criar planos de fidelidade de corretagens e cursos que incentivam práticas de day-trade.

Você precisa estar ciente disso.

Não seja mais uma vítima desta arapuca do mercado.

Aproveite as dicas neste artigo e lembre-se de minimizar os custos de sua carteira de investimentos.

Aguardo você na próxima lição da semana que vem!

Na lição #9 você irá conhecer tudo sobre dados financeiros.

Os melhores sites e planilhas para você investir com toda a precisão necessária.

Forte Abraço,

Henrique Carvalho

Índice das 10 lições do MiniCurso HC Investimentos

  • Lições Completas (Continue no Ritmo!) 🙂

1: Como Diversificar uma Carteira de Investimentos

2: 66% dos Fundos Ativos Perdem para o Ibovespa. Conheça o Efeito Dunning-Kruger

3: Você sabe o que determina 90% do retorno de sua carteira?

4: O que um Treinador de Futebol pode Ensinar Você sobre Investimentos?

5: Você comete algum destes 10 erros mais comuns dos investidores? [Parte #1]

6: Você comete algum destes 10 erros mais comuns dos investidores? [Parte #2]

7: Como montar um planejamento que realmente funcione?

  • Você Está Aqui:

8: Como minimizar os custos de uma carteira de investimentos?

  • Na Próxima Lição:

9: Saiba Quais Ferramentas Utilizar para Investir Melhor

  • Lições Restantes do MiniCurso:

10: A Última Fronteira que Separa Você do Sucesso Financeiro

P.S.

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