Estudos comprovam:

90% da variação do retorno em uma carteira de investimentos está atrelado à sua alocação de ativos.

Os 10% restantes estão ligados ao timing, ou seja, o momento em que o investidor entra e sai de uma posição, e ao asset picking, os ativos que ele escolhe dentro de uma determinada classe.

Ignorar estes números significa diminuir a probabilidade de você alcançar o sucesso no mercado.

Mas afinal, o que é a alocação de ativos?

O que é a Alocação de Ativos?

Alocação de ativos é uma estratégia que tem como objetivo equilibrar a relação risco x retorno de uma carteira de investimentos.

Como?

Através da porcentagem que é destinada para cada ativo desta carteira.

De que modo?

Considerando a tolerância ao risco do investidor, suas metas e prazo de investimento.

O principal pilar da alocação de ativos está na redução do risco de uma carteira através da diversificação.

Esta redução do risco é alcançada através de investimentos que não são perfeitamente correlacionados.

Ou seja, investimentos que nem sempre caminham na mesma direção. (nem sempre sobem juntos ou caem juntos)

A Relação Retorno x Risco

Se você tirar apenas uma única lição deste artigo peço para que dê atenção especial a esta seção.

Considerar investir apenas em ações sem considerar um bear market (retornos abaixo de -20%) pode resultado em uma venda com pânico no futuro.

O mercado de ações, embora ofereça o maior retorno esperado, também oferece o maior risco.

Ou seja, a variação dos retornos é muito grande, fazendo com que você possa ter tanto ganhos como perdas.

Investir 100% em ações é fazer uma aposta e não deve ser uma opção, mesmo que você diga para si mesmo: “é para o longo prazo…”

Recomendar ler esta série em 3 partes sobre o porquê não investir 100% em ações.

Abaixo você encontrará um exemplo claro da importância da relação Retorno x Risco.

Exemplo:

O período analisado é de Janeiro de 2008 até Agosto de 2011 (aproximadamente 3 anos e meio).

A carteira do investidor terá apenas 2 tipos de ativos:

1. Ibovespa (Ações)

2. Títulos Públicos Indexados a Selic (Renda-Fixa)

A alocação da carteira irá variar de 20% em 20%, iniciando em 100% ações até 100% renda-fixa.

Períodos de crise mostram como alocar fortemente em ações pode trazer resultados ruins.

Esta tabela é importante para lembrar que investimentos em ações possuem maior risco.

Logo, não é inteligente investir um dinheiro que você precisará daqui a um ano somente em ações.

A relação entre as alocações mostra que, nestes períodos de crise, é fundamental ter ativos de renda-fixa em carteira.

Agora, veja a relação das alocações para um retorno esperado no longo prazo. [dados hipotéticos]

No longo prazo, o retorno das ações tendem a ser maior do que a renda-fixa.

As duas tabelas enfatizam a importância da relação entre retorno e risco.

Ações possuem maior retorno, mas também oferecem maior risco.

Logo, o investidor deve ter em mente que diversificar o ajuda a garantir resultados mais sustentáveis no longo prazo.

Quais são as vantagens da Alocação de Ativos?

Nota: Esta seção é um resumo de um artigo completo sobre as 5 vantagens da Alocação de Ativos.

São várias! 🙂

As principais são:

1. Minimiza o Risco de uma Carteira de Investimentos

Você já deve estar até impaciente para ler novamente, mas vou repetir:

Diversificar uma carteira é extremamente importante.

Você sabe que a relação entre retorno e risco é diferente para cada ativo.

E, como o mercado é coberto de diversas incertezas, você precisa investir em várias classes.

Em um momento de pânico as ações irão sofrer.

Em um momento de crescimento econômico elas irão prosperar.

Logo, você deve mensurar o quanto irá investir (em %) neste tipo de classe.

Você não pode ignorá-la (“acho que vem uma crise por aí, vou vender todas as minhas ações”)

– O mercado pode continuar subindo, mesmo que de maneira irracional (preços absurdos) por um bom tempo…

Como também não deve alocar 100% neste tipo de investimento (“O Brasil está em evidência. Todos querem investir aqui. O mercado vai subir”)

– Uma crise financeira ou um evento muito raro (lembra 11 de setembro?) pode causar uma onda de pânico inesperada…

Não. Você precisa encontrar um meio termo que seja adequado para você.

Logo, pratique uma ampla diversificação em diversos investimentos e classes.

Deste modo, o risco de sua carteira irá naturalmente cair.

2. Fácil de Entender, Simples de Praticar e Ideal para Alcançar Ótimos Resultados

Basicamente, basta seguir os 5 passos:

1. Defina o percentual que irá investir em cada classe (categoria) de ativos

2. Defina quais ativos você pretende incluir nestas categorias (exemplos)

3. Defina o quanto irá alocar em cada ativo específico

4. Utilize os aportes mensais para equilibrar a carteira

5. Monitore seu portfólio ao longo de um período pré estabelecido

3. Menos Custos, Menos Stress e Mais Tempo Fora do Mercado

Adotando uma estratégia de alocação de ativos com foco no longo prazo você fará muito menos operações do que a média dos investidores.

No mundo atual em que pseudo investidores passam horas e horas grudados na tela do Home-Broker fazendo, às vezes, mais de 10 operações por dia, investir esporadicamente parece uma coisa de outro mundo.

Mas não é…

Estudos do livro The Intelligent Investor mostram que quanto você mais opera, menor tende a ser o seu retorno.

Eles usam a frase: “The Faster You Run, the Behinder You get”

E é verdade. Afinal, o impacto dos custos nos investimentos é muito grande.

Com a alocação de ativos você poderá operar menos, já que montará uma carteira diversificada e com foco no longo prazo.

Ademais, reduzirá o stress, já que só precisará acessar o Home-Broker quando de fato planejar uma mudança na carteira.

Deste modo, poderá passar mais tempo fora do mercado, aproveitando o melhor que a vida lhe oferece.

4. Desenvolve Importantes Qualidades dos Investidores de Sucesso

Disciplina.

Paciência.

Controle Emocional.

Quando eu digo para alguém que trabalho com o mercado financeiro a primeira reação é:

“Nossa, você deve ser muito estressado. Ficar vendo aqueles gráficos mais de 6 horas por dia não cansa não?”

Porém, você sabe que não é preciso nada disso para investir de maneira inteligente no mercado.

Deixe o stress e todas as interferências emocionais para os operadores do mercado.

Adotando a alocação de ativos você garante disciplina e paciência.

Disciplina para equilibrar sua carteira quando a alocação se distancia bastante da alocação que você definiu previamente.

Paciência para manter ativos em carteira mesmo com resultados ruins.

5. Planejamento com Foco no Longo Prazo

Diversificar é pensar no longo prazo.

É saber que o mercado apresenta incertezas e que não podemos contar com um dinheiro certo no final da linha.

Logo, é preciso planejar.

Saber que a rentabilidade no longo prazo tende a ser melhor para as ações do que a renda-fixa.

Saber que anos ruins podem ser compensados futuramente com anos melhores.

Pensar no longo prazo é garantir melhores probabilidades de sucesso.

No curto prazo as incertezas são muito maiores.

Você pode tanto ganhar 100% em um ano investindo em ações como -50%…

Porém, quanto mais alargar o prazo de investimento menor tende a ser esta dispersão.

Por exemplo, o retorno anual do Ibovespa em um prazo corrido de 10 anos tende a estar entre 15% e 5%.

Esta dispersão de 10% é bem menor do que a dispersão de 150% em um único ano.

Estratégias de Investimentos baseadas na Alocação de Ativos

Saber qual alocação de ativos é a melhor para você não é fácil.

Se assim fosse, não existiriam estudos sobre o tema, discussões sobre classes de ativos.

Entretanto, você pode montar uma estratégia de investimentos que seja adequada ao seu perfil.

Basicamente, você deve definir quais tipos de classes irá investir e quais ativos irão compor estas classes.

Escrevi um artigo interessante sobre estratégias de investimentos. Recomendo fortemente conferir.

Nele, você irá aprender como uma diversificação mais ampla pode ajudar você a garantir melhores resultados no longo prazo.

Conclusão

Novamente: 90% da variação do retorno em uma carteira de investimentos está atrelado à sua alocação de ativos.

E mais, 9 entre 10 dos investidores de sucesso no mercado utilizam esta estratégia para alcançar melhores resultados.

Ela pode não ser tão empolgante como aquele trade que lhe garantiu 5% em um único dia.

Porém, convenhamos, você está aqui para contar histórias ou para garantir sua liberdade financeira e a da sua família?

Todos nós trabalhamos duro para garantir a segurança financeira para nossa família.

Não deixe que uma péssima estratégia de investimentos jogue anos de esforço pelo buraco abaixo.

Agora que você já tem um contato maior com a alocação de ativos fique ligado nas próximas lições.

Elas irão aprofundar ainda mais o tema, mostrando a você como investir de forma mais inteligente e segura.

Aguardo você na próxima lição da semana que vem!

A lição #4 irá trazer uma interessante comparação entre futebol e investimentos.

Assim que você ler o artigo entenderá o porquê dessa comparação e como, de fato, ela faz sentido.

Forte Abraço,

Henrique Carvalho

Índice das 10 lições do MiniCurso HC Investimentos

• Lições Completas (Continue no Ritmo!) 🙂

1: Como Diversificar uma Carteira de Investimentos

2: 66% dos Fundos Ativos Perdem para o Ibovespa. Conheça o Efeito Dunning-Kruger

• Você Está Aqui:

3: Você sabe o que determina 90% do retorno de sua carteira?

• Na Próxima Lição:

4: O que um Treinador de Futebol pode Ensinar Você sobre Investimentos?

• Lições Restantes do MiniCurso:

5: Você comete algum destes 10 erros mais comuns dos investidores? [Parte #1]

6: Você comete algum destes 10 erros mais comuns dos investidores? [Parte #2]

7: Como montar um planejamento que realmente funcione?

8: Como minimizar os custos de uma carteira de investimentos?

9: Saiba Quais Ferramentas Utilizar para Investir Melhor

10: A Última Fronteira que Separa Você do Sucesso Financeiro

P.S.

Se você está gostando desse MiniCurso, você irá adorar nosso eBook sobre Alocação de Ativos.

Saiba mais sobre a estratégia que ajuda você a comprar na baixa e vender na alta, tirando as fortes emoções do mercado.

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