Este artigo tem como objetivo ser um guia completo sobre a inflação (IPCA e IPGM) no Brasil.

Com dados históricos e gráficos, você terá informações sobre os dois principais índices de inflação:

O IPCA e IGP-M.

Continue lendo o artigo para saber mais sobre:

1. Definição IPCA e IGP-M
2. Inflação no Brasil antes do plano-real (1994)
3. Inflação após o plano-real
4. Metas de Inflação e Inflação Efetiva
5. Saiba como se proteger da inflação

Ao longo do artigo você ainda terá a chance de:

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IPCA: Informações Gerais

• Definição IPCA

O Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) é produzido pelo IBGE desde 1979.

O IPCA tem por objetivo medir a inflação de um conjunto de produtos e serviços comercializados no varejo, referentes ao consumo pessoal das famílias, cujo rendimento varia entre 1 e 40 salários mínimos, qualquer que seja a fonte de rendimentos.

Desde junho de 1999, é o índice utilizado pelo Banco Central do Brasil para o acompanhamento dos objetivos estabelecidos no sistema de metas de inflação, sendo considerado o índice oficial de inflação do país.

• IPCA: Abrangência Geográfica

Regiões metropolitanas de Belém, Fortaleza, Recife, Salvador, Belo Horizonte, Rio de Janeiro, São Paulo, Curitiba e Porto Alegre, Brasília e município de Goiânia.

• IPCA: Composição do Índice

• IPCA: Medição do Índice

O IPCA mede a variação dos custos dos gastos conforme acima descrito no período do primeiro ao último dia de cada mês de referência.

O IPCA costuma ser divulgado no período compreendido entre o dia oito (08) e doze  (12) do mês seguinte pelo IBGE.

• IPCA: Para que é Utilizado?

É utilizado pelo Banco Central como medidor oficial da inflação do país.

O governo usa o IPCA como referência para verificar se a meta estabelecida para a inflação está sendo cumprida.

IGP-M: Informações Gerais

• Definição IGP-M

O IGP-M (Índice Geral de Preços do Mercado) é uma das versões do Índice Geral de Preços (IGP).

É medido pela Fundação Getúlio Vargas (FGV) e registra a inflação de preços desde matérias-primas agrícolas e industriais até bens e serviços finais.

• IGP-M: Abrangência Geográfica

Abrange toda a população, sem restrição de nível de renda.

• IGP-M: Composição do Índice

• IGP-M: Medição do Índice

A pesquisa de preços do IGP-M é feita entre o dia 21 do mês anterior até o dia 20 do mês atual.

• IGP-M: Para que é Utilizado?

O IGP-M é utilizado em contratos de aluguel, reajustes de tarifas públicas e planos e seguros de saúde (nos contratos mais antigos).

IPCA e IGP-M: Inflação no Brasil antes de 1994

Você provavelmente já ouviu falar no Plano-Real de 1994.

Este plano foi um marco para a economia brasileira, já que foi capaz de amenizar a hiperinflação do país.

Veja a variação mensal e anual do IPCA e do IGP-M antes de 1994.

• IPCA: Inflação Mensal antes de 1994

Você não está enganado…este é um gráfico mensal!

Note como a inflação era extremamente alta no país, sendo praticamente impossível fazer qualquer tipo de planejamento financeiro.

Destaquei no gráfico o mês (março de 1990) em que o IPCA registrou alta de 82,38%.

• IGP-M: Inflação Mensal antes de 1994

O histórico dos dados do IGP-M começa a partir de junho de 1989.

Entretanto, o índice apresenta valores muito próximos do IPCA.

A maior variação do IGP-M foi de 83,95% em março de 1990.

• IPCA: Inflação Anual antes de 1994

clique na imagem para ampliar

Note os valores do eixo Y deste gráfico.

500% | 1.000% | … | 3.000%.

A inflação estava solta no Brasil e não havia política monetária que a controlasse.

O ápice ocorreu em 1993 (1 ano antes do Plano Real) em que o IPCA registrou alta de 2.477,15%.

• IGPM: Inflação Anual antes de 1994

O histórico menor do IGP-M nos permite analisar apenas 5 anos.

Porém, a escala do eixo Y é a mesma do gráfico do IPCA.

O ano de 1993 também marcou a maior alta, de 2.567,34% para o IGP-M.

IPCA e IGP-M: Inflação no Brasil depois de 1994

Em 1º de julho de 1994 houve a culminância do programa de estabilização, com o lançamento da nova moeda, o Real (R$).

Toda a base monetária brasileira foi trocada de acordo com a paridade legalmente estabelecida: CR$2.750,00 para cada R$1,00.

A inflação acumulada até julho de 1994 foi de 815,60%, e a primeira inflação registrada sob efeito da nova moeda foi de 6,08%, mínima recorde em muitos anos.

Desde 1942 foram feitas muitas reformas das quais nasceram seis novas moedas, a saber:

Cruzeiro Novo (1967) > Cruzeiro (moeda) (1970) > Cruzado (BRC) (1986) > Cruzado Novo (1989) > Cruzeiro (moeda) (1990) > Cruzeiro Real (1993).

A inflação acumulada de 1967 até 1994 foi de aproximadamente:

1.142.332.741.811.850% (IGP-DI). [no mínimo assustador…]

O resultado positivo do Plano Real tem influenciado a política econômica brasileira desde então.

• IPCA: Inflação Mensal depois de 1994

clique na imagem para ampliar

Com a estabilização da moeda a inflação mensal caiu rapidamente.

Anteriormente era normal esperar que o IPCA apresentasse altas de 10% em um mês.

Porém, após Julho de 1994, era raro observar valores acima de 3% em um único mês.

• IGP-M: Inflação Mensal depois de 1994

O IGP-M é um índice de inflação mais volátil que o IPCA.

Isso significa que a variação do índice é maior. Costumar subir mais, assim como cair mais.

É possível ver diversos períodos de deflação (valores negativos da inflação) no IGP-M.

• IPCA: Inflação Anual depois de 1994

O sucesso do Plano real foi imediato.

Em 1993 o IPCA havia registrado alta de 2.477,15%.

Já em 1995 o IPCA apresentou um valor de 22,41%.

E este valor foi caindo até chegar ao recorde de 1,66% em 1998.

• IGPM: Inflação Anual depois de 1994

O IGP-M, conforme vimos, apresenta maior volatilidade do que o IPCA.

Sua maior alta após o Plano Real foi de 25,30% em 2003.

Seu menor avanço ocorreu em 2009, quando o IGP-M apresentou queda de -1,71%.

Portanto, uma deflação de 1,71%.

IPCA e IGP-M: Comparação da Inflação no Brasil antes e depois de 1994

Vimos que a diferença entre o período antes do plano real e depois do plano real é enorme.

Nesta seção veremos exatamente esta diferença, analisando ambos períodos em um mesmo gráfico.

• IPCA: Inflação Anual antes e depois de 1994

Notem como a diferença é visível e enorme!

Para poder ver as barras após 1994 tive de fixar o valor máximo do eixo Y em 500%.

O IPCA sempre apresentou variação acima de 50% no ano antes do plano real.

Depois do plano real, o IPCA nunca apresentou variação acima de 25%.

• IGPM: Inflação Anual antes e depois de 1994

O IGP-M, após o plano real teve uma grande redução, assim como o IPCA.

IPCA e IGP-M: Inflação Anual depois de 1994

Clique na imagem para ampliar

O gráfico acima traz a inflação anual dos dois principais índices de inflação, o IPCA e o IGP-M. Notem como o IGP-M é mais volátil do que o IPCA.

Sua média anual neste período [ 1995 – 2010 ] é de 9,56% enquanto do IPCA é de 7,52%.

A única variação negativa da série ocorreu em 2009, quando o IGP-M registrou deflação de 1,71%.

O sucesso do Plano Real foi imediato, com uma inflação declinante no período de 1995 até 1998.

Entretanto, entre os anos de 1999 e 2003, o dragão (a inflação) voltou a mostrar suas caras. No ano de 2002 o IPCA registrou alta de 12,53% enquanto o IGP-M registrou alta de 25,30%.

Últimos 5 anos. De 2006 até 2010, a inflação recuou para patamares “normais”, com o IPCA controlado entre 2,5% (limite inferior) e 6,5% (limite superior), de acordo com o sistema de metas de inflação do Banco Central.

IPCA e IGP-M: Inflação Anual após o Plano Real

Mais um gráfico  para ilustrar a comparação das taxas do IPCA e do IGPM após o Plano Real.

A média do IGPM é praticamente 2% superior ao IPCA.

Pelo gráfico também é possível notar que a inflação vem apresentando patamares menores ao longo do tempo.

Meta de Inflação do Banco Central (IPCA)

Embora a inflação tenha recuado no período de 2002 até 2006, observamos uma inflação efetiva crescente nos últimos anos.

Com o alto crescimento da economia, controlar a inflação será um dos fatores-chave para o sucesso do atual governo.

Será que eles terão êxito em suas políticas econômicas?

Como se proteger da inflação?

Como investidores, nunca podemos confiar na capacidade de outros agentes em cumprir suas metas e deveres.

Devemos sempre considerar que o futuro é imprevisível e que realmente qualquer cenário possa ocorrer.

E uma das maneiras mais inteligentes de se proteger contra a inflação é comprar títulos públicos indexados a inflação, através das NTN-Bs, ofertadas pelo Tesouro Nacional.

Retorno Esperado da NTN-BP 2015

Deste modo, o investidor terá uma taxa pré-definida + a variação do IPCA anual.

A NTN-B Principal com vencimento em 2015 está oferecendo uma taxa atual de 6,58%.

Logo, se o IPCA convergir para a expectativa de 5,75% que comentamos no início do artigo, teremos um retorno (bruto) de 12,71% em 2011.

A taxa real já é a própria taxa oferecida, de 6,58%.

Vale lembrar que o cálculo correto não é a soma das taxa. Neste caso, o correto é:

( 1 + 0,0658 ) * ( 1 + 0,0575)  -1 = 0,1271. Ou 12,71%

A inflação é um dos maiores inimigos do investidor.

Entretanto, a maioria nunca a leva em consideração na hora de investir.

Não caia no mesmo erro destes investidores…

Fontes de Consulta para o artigo:

http://economia.uol.com.br/ | http://www.portalbrasil.net/ | http://www.ibge.gov.br/ | http://portalibre.fgv.br/ | http://pt.wikipedia.org/wiki/Plano_Real | Relatório Focus

IPCA: Sazonalidade

Separei no gráfico acima as taxas do IPCA por trimestre.

Notem como o IPCA é um índice de inflação sazonal.

Aqui está a ordem pela média de cada trimestre:

• 1º Trimestre: 2,13%
• 4º Trimestre: 1,94%
• 2º Trimestre: 1,74%
• 3º Trimestre: 1,42%

IGPM: Sazonalidade

O mesmo procedimento foi feito também para o IGPM.

Separei no gráfico acima as taxas do IGPM por trimestre.

Notem como o IGPM é um índice de inflação sazonal.

Aqui está a ordem pela média de cada trimestre:

• 4º Trimestre: 2,67%
• 1º Trimestre: 2,44%
• 3º Trimestre: 2,10%
• 2º Trimestre: 1,81%

Histórico Inflação IPCA

Na tabela acima você pode visualizar o histórico da inflação (IPCA).

O IPCA conta com dados desde janeiro de 1980.

Para ter acesso aos dados continue lendo o artigo para baixar a planilha com todos os dados históricos da inflação.

Histórico Inflação IGP-M

Na tabela acima você pode visualizar o histórico da inflação (IGP-M).

O IGP-M conta com dados desde junho de 1989.

A planilha com os dados históricos do IGP-M e do IPCA você pode baixar logo abaixo.

IPCA e IGP-M: Download da Planilha com Dados Históricos

Você pode fazer o download da planilha com os dados históricos utilizados neste artigo.

Basta clicar na imagem abaixo para fazer imediatamente o download.

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(crédito das imagens: shutterstock.com)