SMAL11 é, por enquanto, o único ETF com foco em small caps no Brasil.

Isso faz com que este ETF seja especial e mereça um lugar na carteira de qualquer investidor inteligente.

Estudos como o Modelo de 3 Fatores de Fama & French mostram que este tipo de investimento tende a apresentar maiores retornos (e riscos) do que investimentos em large caps, como o BOVA11 e PIBB11.

Porém, o maior desafio é saber quais empresas com baixo valor de mercado escolher…

O ETF SMAL11 resolve este problema promovendo uma ampla diversificação em mais de 80 ativos!

Neste artigo, você encontrará todas as informações necessárias sobre este modo de investir em ações. Dentre elas:

• Composição SMAL11
• Rentabilidade Histórica
• Risco Anual Histórico
• Taxa de Administração
• Imposto de Renda

Continue lendo este artigo para saber mais sobre o SMAL11 e o porquê você deveria considerar o investimento em ETFs.

SMAL11: Informações Gerais

Nesta seção, o objetivo principal será mostrar as informações gerais do fundo.

O gráfico abaixo resume essas informações e, mais abaixo, você confere os detalhes.

Índice de Referência

O índice de referência (benchmark) do SMAL11 é o SMLL, que sintetiza as small caps. Para mais informações, visite este link da BM&FBovespa.

Data de Lançamento do SMAL11

O ETF foi lançado no dia 28/11/08.

Composição SMAL11: 10 Maiores Ações do ETF

Veja novamente o gráfico acima com as 10 maiores ações que compõem o SMAL11.

O índice é muito bem distribuído, já que as 10 ações com maior participação no ETF são responsáveis por apenas 33% do fundo.

No BOVA11, por exemplo, este número gira em torno de 45%.

Negociação

Sua negociação é realizada através do lote de 10 cotas, ao contrário do lote de 100 das ações individuais, como PETR4.

Taxa de Administração SMAL11

0,69% ao ano.

Imposto de Renda SMAL11

Tratando-se de um fundo, não há isenção para vendas abaixo de R$20.000 mensais.

A alíquota de imposto de renda é de 15% sobre o ganho de capital (lucro).

Vantagens de Investir no SMAL11

Esta seção é um “repeteco” das vantagens de investir em um ETF como o SMAL11, PIBB11 ou o BOVA11.

1. Diversificação em mais de 80 ações

Estudos indicam que uma diversificação adequada em ações deve considerar, no mínimo, 30 ações para diluir o risco.

Investir em tantas ações individuais geraria um enorme custo, além de uma necessidade de estudar e monitorar as ações investidas.

Entretanto, através de ETFs como o SMAL11, você consegue investir em um índice inteiro (no caso o SMLL) pagando uma única corretagem.

Esta é uma grande vantagem, já que auxilia o investidor a reduzir o nível de risco de sua carteira de investimentos.

2. Reinvestimento Automático dos Dividendos

Um dos problemas do investimento em ações individuais é o dinheiro parado na conta pelo recebimento dos dividendos.

Ao receber, por exemplo, R$ 100 em dividendos, o investidor nada pode fazer para investí-los, já que o valor é muito baixo para comprar uma ação.

Se a corretagem for de R$ 10, por exemplo, ele já perderia 10% do capital investido.

Logo, a solução nestes casos é esperar novos aportes ou acumular mais capital para investir.

Entretanto, dinheiro parado na conta não rende juros sobre juros.

Ao investir automaticamente os dividendos, os ETFs garantem que o seu dinheiro estará sempre aplicado.

3. Aluguel de Ações Automático

Boa parte das ações do SMAL11 são alugadas para terceiros, gerando renda extra para o fundo.

Você não precisa se preocupar com isso, já que o processo é comum nos ETFs e é realizado de forma automática.

Esta renda extra, mesmo que pequena, ajuda a pagar uma parte da taxa de administração cobrada pelo fundo.

Está gostando desse artigo?

Coloque seu email abaixo para receber novas atualizações do site, assim como nosso curso de investimentos 100% grátis.

SMAL11: Dados Históricos

Nesta seção você poderá acompanhar os principais indicadores que um investidor deve se preocupar.

Eles reforçam a ideia de que o investimento em ETFs está crescendo cada vez mais.

Liquidez SMAL11

A liquidez do SMAL11 ainda é um fator que preocupa os investidores.

A média diária está em torno de 20 negócios.

Volume Financeiro SMAL11

O mesmo pode ser dito em relação ao volume financeiro em relação ao número de negócios.

A média dos últimos 12 meses é de R$ 500.000.

Rentabilidade SMAL11

A rentabilidade acumulada do SMAL11 desde seu lançamento (28/11/08) até 15/02/2012 é de 190,45%.

Trazendo este número para termos anuais temos que:

A rentabilidade anual do SMAL11 histórica é de 39,45%.

Risco SMAL11

O risco anual do SMAL11 historicamente (de 15/07/2004 até 15/02/2012) é de 21,93%.

Este tipo de cálculo você pode fazer sem problemas através da planilha de risco.

Evolução do Valor da Cota ao Longo do Tempo

Desde sua criação, esse fundo de índice oscila entre R$ 20 e R$ 75.

A maior alta ocorreu entre o período de lançamento e o final de 2010, em que o ETF praticamente multiplicou por 4 seu valor.

Aderência ao Índice SMLL

Aderência é uma preocupação de todo investidor em um fundo de índice.

Afinal, se o objetivo do fundo é seguir um índice, no caso o SMLL, sua rentabilidade deve ser muito próxima deste índice.

O SMAL11 possui diferença (positiva) de rentabilidade de -0,38% em relação ao SMLL nos últimos 12 meses.

Note que este número é inferior a taxa de administração cobrada, de 0,69%.

Isso significa que o investidor não perde anualmente 0,69%, mas apenas 0,38% (esse número varia conforme o período analisado), já que parte da taxa de administração é compensada pelos ganhos das ações alugadas pelo fundo.

Para saber mais sobre aderência e ter informações atualizadas, veja este link do site da iShares.

Conclusão

O que torna o SMAL11 tão especial é a sua capacidade única de diversificar em mais de 80 ações de baixo valor de mercado.

Como o risco de uma ação de baixo valor de mercado é alto, investir em mais de 80 ajuda bastante a diluir este risco.

A diversificação entre BOVA11 e SMAL11 é, atualmente, a melhor combinação de ETFs na minha humilde opinião.

A adição de large caps (BOVA11) com small caps (SMAL11) ajuda o investidor a aproveitar o melhor do mercado de ações com um risco menor do que escolher individualmente suas ações.

Você pode nos ajudar. Compartilhe este artigo clicando nos botões abaixo!