Minicurso HC
Conhecer nossa tolerância ao risco é fundamental para traçarmos uma estratégia de longo prazo. A nossa tolerância ao risco expressa a quantidade de volatilidade que conseguimos tolerar. Você conseguiria ver seu portifólio tendo uma rentabilidade negativa de -10% em um ano? E se a rentabilidade fosse de -30%? -50%? Conhecer nossos limites é muito importante, […]
Horizonte de Tempo: Pensando no Longo Prazo
Certamente você já ouviu a frase: Bolsa é para o longo prazo. Entretanto, dando uma rápida olhada em alguns fóruns o que mais vemos são promessas de rentabilidades enormes com risco baixo. Percebem o paradoxo nessa frase? Infelizmente, no mundo real, ativos com altos retornos esperados também carregam uma alta volatilidade. Afinal, ninguém quer investir […]
Equity Risk Premium
O investidor inteligente que adota uma estratégia de alocação de ativos precisa conhecer o conceito de alocação de ativos. Equity Risk Premium é um termo bem conhecido pelos investidores americanos que traduzindo livremente significa Prêmio de Risco em Renda Variável. Seria o prêmio (maior rentabilidade) que o investidor recebe por estar investindo em um ativo […]
Sumário Estatístico dos Investimentos
No post anterior vimos a rentabilidade acumulada dos diversos investimentos. Isso nos deu uma pequena idéia de como os ativos se comportam no longo prazo. Agora iremos focar nas estatísticas destes investimentos, novamente em dois períodos. A análise terá foco no retorno composto anual, a média simples de retorno e o desvio-padrão de cada investimento.
Performance Histórica dos Investimentos
Antes de avaliarmos quais ativos podem ser bons candidatos para compor nosso portifólio devemos voltar no tempo para buscar algumas dicas. Analisar a performance passada dos ativos nos ajuda a compreender um pouco a dinâmica de cada ativo em diversas situações da economia e dos mercados. Como já é de praxe iremos fazer uma análise […]
Repouso…
Amigos, No domingo retrasado (16/08) em um jogo de futebol acabei quebrando a perna direita (fratura da tíbia e fíbula). Por conta disso fui submetido à uma cirurgia no dia seguinte para a colocação de uma haste de titânio, 4 “pinos” e 15 pontos. Essas são as imagens com a fratura da perna no próprio […]
Harry Markowitz e a Fronteira Eficiente
O termo Fronteira Eficiente advém dos estudos de Harry Markowitz sobre a relação entre retorno, risco e correlação dos ativos. As bases da alocação de ativos. Considerado o pai da Moderna Teoria dos Portifólios, Harry Markowitz observou que o risco individual de um investimento não é tão importante como o conjunto de todos os investimentos […]
Estudo prático da correlação no mercado brasileiro
Na conclusão do post anterior vimos que a correlação entre ativos não é algo estático, mas está em mudança todo o tempo. Na imagem abaixo podemos observar a correlação entre o Ibovespa e o Dólar ao longo de 12 meses corridos de Julho de 1994 até Julho de 2009. (Clique na imagem para ampliar) Notem […]
A Correlação entre Ativos e seus Benefícios
No post anterior falei dos benefícios do rebalanceamento, vendendo ativos que performaram bem e comprando ativos que não tiveram uma performance muito boa. Com isso, podemos assumir que os diferentes investimentos em um portifólio não agem de uma mesma maneira, propiciando condições para o rebalanceamento. Utilizando a análise através da correlação entre os ativos podemos […]
Introdução a Alocação de Ativos
Depois de testar diversas estratégias como Análise Técnica, Venda Coberda, Análise Fundamentalista com relativo fracasso, encontrei uma jóia rara nos investimetnos: A Alocação de Ativos. Os 5 Benefícios da Alocação de Ativos Desde que comecei a utilizar esta estratégia obtive diversos benefícios, como os 5 citados abaixo: 1. Maior Retorno 2. Menor Risco: Aliás, foi […]
